[国元证券]计算机行业周报：行业调整幅度较大，OpenClaw引领AI创新

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:memo: 作者： | :date: 发布时间：Mon, 02 Feb 2026 00:00:00 GMT

[国元证券] 计算机行业周报：行业调整幅度较大，OpenClaw引领AI创新

:memo: 摘要

本周（2026.1.26-2026.1.30）计算机行业随大盘出现明显回调，申万计算机指数下跌4.77%。尽管二级市场表现疲软，但产业端创新活跃：OpenClaw作为开源AI助手平台正式亮相，其“数字管家”属性标志着AI应用向主动服务迈进。此外，广联达、新北洋等重点公司发布业绩预告，显示行业头部企业经营质量持续改善。

:chart_decreasing: 一、 市场回顾：行业随市调整，回调幅度较大

本周市场整体呈现回调态势，计算机板块跌幅居前：

  • 指数表现：
    • 计算机（申万）指数： 下跌 4.77%。
    • 同期上证指数下跌 0.44%，深证成指下跌 1.62%，创业板指下跌 0.09%。
  • 细分板块表现：
    • 计算机设备： -6.39%
    • 软件开发： -4.82%
    • IT服务Ⅱ： -3.50%

:office_building: 二、 重点公告：头部企业业绩向好，重大合同落地

1. 广联达：利润保持增长，经营质量改善

  • 预计净利润： 归母净利润 3.76-4.26亿元；扣非归母净利润 3.18-3.68亿元。
  • 核心亮点：
    • 数字成本业务续费率稳中有升；
    • 数字施工业务战略聚焦见效，收入增长且毛利率提升；
    • 海外收入实现较快增长。

2. 新北洋：业绩大幅预增

  • 营业收入： 预计 27.8亿元，同比增长约 17%。
  • 净利润： 预计 7000-8000万元，同比大幅增长 44%-65%。

3. 石基信息：斩获重大SaaS合同

  • 全资子公司与 大仓日航酒店 签订协议，为其全球管理酒店提供新一代云架构 PMS（DAYLIGHT）、云餐饮系统及支付解决方案，进一步巩固其全球酒店信息系统领先地位。

:robot: 三、 行业观点：OpenClaw开启AI“数字管家”时代

本周行业核心关注点在于 OpenClaw 引领的AI Agent创新：

  1. 产品定位： OpenClaw是一款于2026年1月开源的个人AI助手平台。
  2. 核心架构： 由 Gateway（网关）、Agent（智能体）、Skills（技能）和Memory（记忆） 四大部分构成。
  3. 核心优势：
    • 本地化运行： 可运行在用户本地设备，保障隐私。
    • 全能“管家”： 具备管理邮箱、日程、自动化任务、浏览网页及执行脚本的能力。
    • 生态适配： 阿里云、腾讯云、字节火山引擎、电信天翼云等主流云厂商已快速更新云上部署指南。

结论： 随着OpenClaw这类工具的普及，AI正从“对话框”走向“实际执行”，AI产业商业化进程有望显著加速。

:light_bulb: 结论与投资建议

虽然短期内计算机板块经历较大回调，但行业基本面依然坚韧。建议关注：

  1. AI应用层： 具备Agent能力的软件厂商。
  2. SaaS出海： 以石基信息为代表的具备全球竞争力的企业。
  3. 业绩改善： 经营质量持续提升的细分赛道龙头。

:warning: 风险提示

  • AI大模型技术进步及落地不及预期；
  • RWA、RDA及稳定币产业发展不及预期；
  • 宏观经济波动及资本市场健康发展不及预期；
  • 行业竞争加剧及国家政策落地不及预期。

:light_bulb: 延伸阅读
研报PDF原文链接