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发布时间：Sun, 08 Mar 2026 16:00:00 GMT
[中银证券] 计算机行业周报：OpenClaw带领AI步入“实用Agent”时代
核心摘要
本周计算机行业热度聚焦于OpenClaw的兴起，标志着AI正式从“聊天机器人”向“复杂任务执行智能体（Agent）”跨越。同时，政府工作报告六次提及量子科技，确立其国家战略力量地位；“十五五”规划草案进一步强化“人工智能+”行动；谷歌宣布下调“谷歌税”并开放第三方支付，利好中国企业全球化布局。
正文分析
OpenClaw：定义“实用Agent”新范式
OpenClaw是一款可部署在个人电脑上的AI代理，它通过整合模型、工具、记忆与权限，构建了一个完整且可扩展的生产力工具。
- 核心架构： 由 Gateway（网关）、Agent（智能体）、Skills（技能） 和 Memory（记忆） 四大部分构成。
- 消费变革： OpenClaw创造了全新的“模型消费场景”。单个Agent用户产生的 Token消耗量 可能是传统聊天用户的 几十倍甚至上百倍。
- 底层支撑： 高频、稳定且低价的大模型供货商（如 Kimi K2.5、MiniMax M2.5）将深度受益。
- 行业意义： AI不再仅仅是“对话框”，而是能够24小时在线、自主执行复杂任务的智能助手。
量子科技：国家战略引领的科技变革
政府工作报告 6次 重点提及量子科技，预示其将成为引领新一轮产业变革的关键力量。
- 政策高度： “十五五”规划拟开辟量子技术新赛道，建立未来产业投入增长机制。
- 科研突破：
- 量子计算： 第三代自主超导量子计算机**“本源悟空”上线；105比特“祖冲之三号”**发表。
- 量子通信： 构建国际首个城域三节点量子纠缠网络实验。
- 精密测量： 暗物质探测界限提升 50倍 以上。
- 趋势： 研究正加速从“理论阶段”迈向“商业化应用阶段”。
“十五五”规划：深化“人工智能+”赋能
规划纲要草案明确了数字中国建设的深度与广度，重点聚焦“模芯云用”协同创新。
- 技术突破： 鼓励 多模态、智能体、具身智能、群体智能 等前沿技术创新。
- 产业布局： 壮大数字经济核心产业，提升 高端芯片、基础软件、工业软件 水平。
- 治理机制： 统筹发展与安全，健全数据要素基础制度及人工智能监管机制。
谷歌税下调：全球应用生态迎来变局
受Epic反垄断诉讼推动，谷歌发布Google Play管理新规，大幅降低开发者成本。
- 费率下调： 开发者抽成比例由原先的 30% 下调至 20%。
- 费率优惠： 在英美等特定市场，使用自有结算系统的特定费率仅为 5%。
- 开放生态： 允许开发者引导用户至外部网站支付，并支持用户侧载第三方应用商店。
结论与投资建议
1. 核心投资方向：
- OpenClaw/Agent产业链： 优刻得、MINIMAX-WP、智谱、云赛智联、拓维信息、网宿科技、中科曙光等。
- 量子科技领域： 安恒信息、国盾量子等。
- 人工智能+应用： 科大讯飞、万兴科技、金山办公、合合信息、索辰科技、道通科技、石基信息、税友股份等。
2. 评级面临的风险：
技术创新进度不及预期；- 政策推行落地不到位；
- 下游市场需求景气度波动。
延伸阅读
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