[国金证券][科达制造]公告点评：重组箭在弦上，玻璃再下一城

热门研报
1

:memo: 作者： | :date: 发布时间：Thu, 29 Jan 2026 16:00:00 GMT

:chart_increasing: 【国金证券】科达制造 (600499) 公告点评：重组箭在弦上，玻璃再下一城

:memo: 摘要

国金证券发布针对科达制造 (600499) 的最新公告点评报告。报告指出，公司资产重组进程加速，玻璃业务版图进一步扩张。维持**“买入”**评级，看好其在专用设备及海外市场的长期增长潜力。

:magnifying_glass_tilted_left: 核心数据快报

财务指标 2026年预测 (E) 2027年预测 (E)
每股收益 (EPS) :money_bag: 0.81 元 :money_bag: 1.63 元
市盈率 (P/E) :bar_chart: 18.24 倍 :bar_chart: 9.04 倍
  • 行业分类：专用设备
  • 评级变动：维持“买入”

:open_book: 正文内容分析

:one: 重组箭在弦上，资产优化提速

公司近期公告显示，资产重组工作已进入关键阶段。通过内部资源整合与业务结构调整，科达制造旨在进一步优化资产质量，提升整体运营效率。此次重组被视为公司强化核心竞争力的战略性举措。

:two: 玻璃业务再下一城，海外版图扩张

在玻璃业务领域，公司再次取得实质性突破：

  • 规模效应：通过持续的投入与并购，公司玻璃业务的产能规模进一步扩大。
  • 全球布局：紧跟“一带一路”步伐，海外建材市场（尤其是非洲等地）的渗透率持续提升，玻璃业务已成为公司新的业绩增长极。

:three: 专用设备基本面稳固

作为陶瓷机械行业的龙头，科达制造在专用设备领域保持了极强的议价能力和技术壁垒。随着全球建筑陶瓷生产线向智能化、绿色化转型，公司相关设备的订单需求依然强劲。

:light_bulb: 研报结论

:round_pushpin: 投资建议：
科达制造通过**“设备+建材”**的双轮驱动模式，在巩固国内龙头地位的同时，成功实现了海外市场的深度开发。

:round_pushpin: 核心逻辑：

  1. 重组预期将有效释放管理红利；
  2. 玻璃业务的高速增长有望显著增厚公司利润；
  3. 当前估值对应 2027年仅 9.04 倍 PE，具备较高的投资性价比。

风险提示：海外市场波动风险、原材料价格上涨风险、重组进度不及预期风险。

:light_bulb: 延伸阅读
研报PDF原文链接