[东莞证券][开特股份]深度报告：执行器业务快速增长，积极布局新赛道

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:memo: 作者： | :date: 发布时间：Wed, 28 Jan 2026 16:00:00 GMT

:chart_increasing: 【东莞证券】开特股份 (920978) 深度报告：执行器业务快速增长，积极布局新赛道

:page_facing_up: 【内容摘要】

本报告针对开特股份 (920978) 进行了深度分析。公司作为汽车零部件领域的领军企业，其执行器业务正处于快速增长期。凭借深厚的技术积淀，公司正积极向新赛道转型布局，展现出极强的成长潜力。东莞证券维持对其 “买入” 评级。

:magnifying_glass_tilted_left: 【报告正文】

1. 核心业务表现：执行器驱动业绩高增 :gear:

开特股份的核心业务——执行器业务目前呈现出爆发式增长态势。随着汽车智能化和舒适性配置渗透率的提升，公司相关产品市场需求旺盛。

  • 增长动力： 得益于下游客户订单的持续释放及产能利用率的提升。
  • 市场地位： 在细分领域拥有较强的竞争壁垒，客户粘性高。

2. 战略转型：积极布局新赛道 :rocket:

公司不满足于现有优势，正加速在新能源汽车零部件及相关前沿技术领域的研发布局：

  • 通过技术迭代优化产品结构。
  • 多维度开拓新客户群体，进一步提升市场份额。

3. 盈利预测与财务指标 :bar_chart:

根据东莞证券的最新测算，公司未来两年的盈利前景十分乐观，核心财务数据预估如下：

年份 收益预测 (EPS) 市盈率 (P/E)
2026年 (预测) 1.02 31.00
2027年 (预测) 1.30 24.00

数据解读： 预计 2026-2027 年公司盈利水平将稳步提升，EPS（每股收益）呈现显著增长态势，估值水平趋于合理区间。

:light_bulb: 【结论】

:pushpin: 投资评级：买入（维持）

核心逻辑总结：

  1. 执行器业务已成为公司业绩增长的“压舱石”，短期内增长确定性高。
  2. 新赛道布局为公司打开了中长期成长空间，具备较高的投资溢价。
  3. 财务预测稳健，展现了公司作为汽车零部件优质标的的盈利韧性。

行业： 汽车零部件
证券代码： 920978
机构名称： 东莞证券

:light_bulb: 延伸阅读
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