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发布时间：Wed, 25 Feb 2026 16:00:00 GMT
【东莞证券】华阳集团 (002906) 深度报告：汽车电子多点开花，营收利润稳健增长
报告摘要
华阳集团作为国内领先的汽车零部件供应商，在汽车电子领域实现了多业务线的全面突破。受益于智能座舱与自动驾驶渗透率的提升，公司营收与利润规模展现出极强的稳健增长韧性。东莞证券维持对其“买入”评级，看好其长期的盈利能力与估值空间。
报告正文
核心评级与行业地位
- 股票简称：华阳集团
- 股票代码：
002906.SZ - 所属行业：汽车零部件
- 东财评级：买入（评级变动：维持）
- 核心逻辑：汽车电子业务多点开花，产品矩阵持续优化，市场份额稳步提升。
盈利预测与估值分析
根据研报预测，华阳集团在未来两个财年将保持高质量增长，具体财务指标如下：
| 会计年度 | 预测每股收益 (EPS) | 预测市盈率 (PE) |
|---|---|---|
| 2026年 |  1.61 元 |
 20.37 倍 |
| 2027年 | 1.97 元 |
16.60 倍 |
数据亮点：预计 2027 年公司 EPS 将接近 2.00 元大关，PE 估值进一步下降至 16.60 倍，具备较高的投资性价比。
业务增长驱动力
- 多点开花：公司在智能座舱（如抬头显示 HUD、屏类产品）、精密压铸等领域建立竞争优势。
- 营收稳健：通过深度绑定优质车企客户，确保了在行业波动中的业绩稳增长。
结论
华阳集团凭借在汽车电子领域的深厚技术积淀，正处于业绩释放的上升期。随着盈利能力的持续增强，2026-2027 年的业绩表现值得期待。
结论核心： 维持 “买入” 评级，建议投资者重点关注其在汽车智能化转型中的长期领先地位。
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研报PDF原文链接