作者： 财联社|
发布时间：2026-01-26 08:05:29
【标题】AI应用引爆“春节档”：互联网大厂豪掷15亿开启流量战，行业估值重塑拐点已至
【摘要】
2026年春节将至，以百度、腾讯为代表的互联网大厂密集发布AI应用红包活动，累计投入金额超15亿元。随着大模型能力从单一交互向多模态、Agent（智能体）及具身智能跨越，中信证券指出，AI应用价值重估的“拐点”已经到来。同时，美年健康、蓝色光标等应用侧龙头2025年财报数据亮眼，验证了“AI+行业”的商业化落地进入爆发期。
【正文】
大厂竞速：AI助理成春节流量新入口
互联网巨头正试图通过春节高频场景完成AI应用的深度渗透。
- 百度（文心助手）： 宣布自1月26日至3月12日开启现金红包活动，规模达5亿元，单人最高可领1万元。此外，百度APP正式成为《2026北京广播电视台春节联欢晚会》首席AI合作伙伴，抢占国民级流量高地。
- 腾讯（元宝App）： 计划于2月1日上线活动，总金额高达10亿元。作为腾讯发力C端AI应用的核心产品，元宝此举意在通过社交裂变迅速扩大市占率。
机构观点：应用侧拐点已至，价值面临重估
中信证券最新研报认为，当前AI产业已跨越底层模型混战，进入应用侧商业价值兑现期。
- 场景泛化： AI应用正从传统的Chatbot、搜索加速转向多模态、Agent及具身智能场景，场景广度与交互深度大幅提升。
- 出海红利： 国内AI公司加速出海，抢夺全球市场份额，海外业务正贡献全新的营收增量。
- 估值提升： 随着模型迭代与成本下降，AI应用的盈利模型日益清晰，行业整体面临估值中枢上移。
产业落地：上市公司AI营收实现高质量增长
财联社主题库监测显示，相关龙头企业已通过AI技术获得实质性收入增量：
- 美年健康（002044）： 2025年前三季度AI相关主营收入达2.5亿元，同比大幅增长71.02%。其心肺联筛、AI-MDT报告、肺结宁、脑睿佳等AI产品线已实现规模化商业变现，展示了医疗大数据与AI结合的强变现能力。
- 蓝色光标（300058）： 依托自主研发的BlueAI平台，截至2025年三季度末，其API接入的大模型Token调用量已突破6000亿次，并成功孵化出136个AI Agent，完成了从营销服务商向AI平台型公司的转型。
【结论】
2026年将成为AI应用全面渗透的元年。 短期内，春节流量大战将推高AI助理的渗透率与活跃度；长期看，拥有垂直行业数据、成熟应用场景及海外扩张能力的标的将具备更强的投资价值。建议重点关注医疗AI、营销AI以及在Agent领域布局领先的头部互联网平台。
风险提示： 行业竞争加剧、算力成本波动、AI监管政策变化。
延伸阅读
原文链接