作者： 财联社|
发布时间：2025-01-27 08:04:51
券商晨会精华：AI Agent加速落地 关注国内算力产业链相关标的
摘要
上周五市场震荡反弹，创业板指领涨，沪深两市成交额1.22万亿，较前日缩量1333亿。AI应用和机器人等方向成为热点，近4000只个股上涨。券商晨会中，中泰证券提出高速公路板块有望迎来价值重估，中信建投关注AI Agent加速落地，华泰证券看好AI电商、AI玩具等方向投资机会。
正文
市场概况
- 上周五市场表现：市场震荡反弹，创业板指领涨。
- 成交额：沪深两市当日成交额1.22万亿，较上个交易日缩量1333亿。
- 板块表现：
- 涨幅居前：AI智能体、Sora概念、软件开发、鸿蒙概念等板块。
- 跌幅居前：白酒、中药、房地产、大豆等板块。
- 指数表现：
- 沪指涨0.7%
- 深成指涨1.15%
- 创业板指涨1.36%
券商晨会观点
中泰证券：高速公路板块有望迎来价值重估
- 盈利模式：高速公路上市公司的盈利模式较为稳健。
- 政策优化：收费政策优化有望加速推进，强现金支持高分红。
- 配置价值：板块防御属性凸显，在长端利率下行预期下具备较强的配置价值。
- 市值管理：随着央国企市值管理的深入推进，优质低估值标的有望迎来价值重估。
中信建投：AI Agent加速落地 关注国内算力产业链相关标的
- 基金持仓：2024年四季度基金对计算机重仓持股比例为2.76%，较2024年三季度环比下降0.19pct，低于历史3年平均水平3.71%，低于计算机板块市值占申万一级行业分类总市值的比重4.07%，连续四季度低配。
- AI Agent：近期AI Agent密集发布，智谱GLM-PC v1.1更新、OpenAI Operator带来了更自然的AI交互体验，有望推动AI应用加速发展。
- 投资建议：看好AI应用作为新一代生产力工具在B端商业化落地；看多政府支持下，底层AI算力产业发展，推荐关注国内算力产业链相关标的。
华泰证券：关注AI电商、AI玩具、AI情感陪伴应用、AI营销等方向投资机会
- AI电商：行业AI赋能持续渗透，AI可为电商提供智能生成素材图片、智能客服、智能拓客、实时翻译、Agent功能等。后续Agent技术迭代有望加大这一功能在电商领域的应用，提升电商购物效率和便捷度。
- AI玩具/AI情感陪伴类应用：AI玩具2024年开始起量，2025年产业规模有望高速增长；AI情感陪伴应用的商业化模式逐步清晰，情感大模型有望助力该应用方向的体验优化。
- AI营销：有望通过AI大模型提升广告投放ROI。
结论
上周五市场表现强劲，AI应用和机器人方向成为市场热点。券商普遍看好AI Agent的加速落地，建议关注国内算力产业链相关标的。此外，高速公路板块的防御属性和AI电商、AI玩具等新领域的投资机会也值得关注。
市场反弹：创业板指领涨，近4000只个股上涨。
投资机会：关注AI应用、算力产业链、AI电商、AI玩具等领域。
高速公路板块：防御属性凸显，有望迎来价值重估。
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