12个部门罕见同框！2026首场证监会会议定调财务造假整治

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:memo: 作者： 财联社记者 林坚| :date: 发布时间：2026-01-06 08:51:19

:police_car_light: 12部门罕见同框！2026首场证监会会议定调财务造假整治 :police_car_light:

摘要： 2026年首场证监会会议聚焦打击资本市场财务造假。证监会牵头，联合最高法、最高检、公安部等12个部门，明确将以“组合拳”深化财务造假综合惩防，对造假与第三方配合造假一体打击。:flexed_biceps:

正文

1. 会议概况

  • 2026年开年第一场证监会会议备受关注，主题与打击资本市场财务造假有关。
  • 1月5日，证监会牵头召开资本市场财务造假综合惩防体系跨部门工作推进座谈会。
  • 12个部门负责人参会，包括最高法、最高检、公安部等。
  • 会议明确将以“组合拳”深化财务造假综合惩防，对造假与第三方配合造假一体打击。

2. 会议关注点

  • 参会阵容广度凸显态度： 覆盖行政监管、司法审判、财税监管、国资管理等关键领域，为后续跨部门数据共享、线索移送、联合查处奠定机制基础。 :handshake:
  • 三大重点方向：
    • 完善制度保障，推动相关法律法规出台，夯实惩防工作的法治基础。
    • 强化协同机制，深化重大案件行刑衔接，完善民事追责支持机制，实现对财务造假与第三方配合造假的一体打击。
    • 强化公司治理内生约束，组织新一轮公司治理专项行动，构建常态化长效化防范机制。
  • 立体化追责体系持续完善：
    • 2024年以来，证监会向公安机关移送涉嫌财务造假犯罪线索112件，支持金通灵、美尚生态、锦州港等案件受损投资者提起特别代表人诉讼。
    • 在退市监管方面，18家严重造假公司触及重大违法强制退市，91家已退市公司被立案调查。
  • 阶段性成果：
    • 2024年7月《关于进一步做好资本市场财务造假综合惩防工作的意见》印发以来，证监会累计查办财务造假案件159起，作出行政处罚111起，罚没金额达81亿元。 :money_bag:
    • 对43起案件的大股东和实控人严肃追责，同时以行政违法共犯方式严惩配合造假的第三方。
  • 强调利益驱动的长期性与复杂性： 各部门需共同扛起政治责任，以更实举措增强综合惩防效率，推动提升上市公司质量与投资价值。

3. 2025年严打持续加码

  • 2025年以来，证监会对财务造假的查处力度持续升级，已披露6起典型案件。 :balance_scale:
  • 通过高额罚款、市场禁入、强制退市、刑事移送等多重手段，实现对造假行为的全链条、无死角追责。
  • 处罚力度： 单家公司最高拟罚款达2.29亿元，责任人合计罚款最高4400万元。
  • 全链条追责范围扩大至中介机构与第三方配合造假主体。

4. 典型案例分析

  • ST 东通： 因连续四年虚增收入和利润，被拟罚款2.29亿元，7名责任人合计罚款4400万元，实际控制人被采取10年证券市场禁入措施。
  • ST 元成： 拟被罚款3745.46万元，5名责任人合计罚款4200万元，实际控制人同样被实施10年市场禁入。
  • 立方数科案： 通过代理业务、融资性贸易等方式连续三年虚增收入6.38亿元，对涉案会计师事务所正式立案调查。
  • ST 高鸿案： 除对相关责任主体罚款1.6亿元外，还对配合造假的第三方罚款700万元，开创了对配合造假方同步追责的先例。
  • 越博动力案： 首次对配合造假方同步追责，于某、贺某被分别拟罚款200万元、30万元。

5. 强制退市与刑事移送

  • ST 长药、*ST 东通、立方数科、ST 元成、ST 普利、ST 高鸿 等6家*公司因涉嫌重大违法强制退市被启动程序。 :door:
  • 对于涉嫌犯罪的线索，将严格按照《刑法》及相关规定移送公安机关。

6. 政策呼应与协同发力

  • 2025年2月21日证监会与最高检联合举行的新闻发布会与本次会议形成政策呼应。
  • 2022-2024年，全国检察机关共起诉证券犯罪366件1011人，年均增长30.5%。
  • 证监会2024年办理各类案件739件，作出处罚决定592份，罚没款153亿元，较上一年翻倍。
  • 投资者保护机制不断健全，虚假陈述特别代表人诉讼首例诉中调解结案，7195名投资者获赔2.8亿余元。

结论

本次会议凸显了监管层对财务造假“零容忍”的态度，通过多部门协同治理，将有效破解财务造假“发现难、查处难、追责难”的痛点，净化市场环境。监管合力的持续增强将倒逼上市公司规范治理，中介机构勤勉尽责，最终惠及广大投资者，夯实资本市场服务实体经济的根基。 :bullseye:

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