作者： 莫文宇|
发布时间：Tue, 21 Jan 2025 00:00:00 GMT
机器人有望筑造第二增长曲线，关注消费电子企业机器人“ChatGPT”机遇
摘要
机器人行业正迅速发展，尤其是人形机器人的商业化前景引人注目。全球范围内，从特斯拉到优必选，各大公司都在积极推进人形机器人的研发与应用。AI技术的进步，特别是类似于ChatGPT的生成式AI，将进一步推动机器人技术的革新。消费电子行业中的优质企业凭借其技术储备和合作关系，有望在这一波浪潮中获得新的增长动力。
正文
人形机器人：商业化前景可期
机器人行业发展迅速，人形机器人的商业化或已不远。人形机器人是指形状及尺寸与人体相似，能够模仿人类运动、表情、互动及动作的机器人，并具备一定的认知和决策智能。
- 产业链复杂：上游涉及传感器、电机、减速器、电池等核心部件；中游包括生产及系统集成；下游应用于各行各业。
- 市场增长迅速：据优必选招股书，2022~2028年，个人/家庭智能服务机器人CAGR有望达14.3%，专业智能服务机器人CAGR为19.1%，综合CAGR为17.8%。
- 商业化案例：优必选的Walker S1已进入比亚迪等汽车工厂实训，特斯拉、Figure等公司也有显著进展。
头部大厂角逐，产品迭代迅速
全球头部企业如优必选、Figure、宇树科技等在人形机器人领域竞争激烈，产品迭代迅速。
- 优必选：成立于2012年，是全球少数具备全栈式技术能力的公司，Walker机器人已实现商业化落地。
- Figure：专注于体力劳动、消费类家用和外太空探索，合作伙伴包括OpenAI、Microsoft、Nvidia。
- 宇树科技：发布的人形机器人Unitree H1具有高自由度和强运动能力，商业化前景良好。
AI推动行业发展，机器人技术的“ChatGPT时刻”有望到来
AI技术的发展为机器人行业提供了强大的支持，特别是生成式AI的应用。
- 英伟达：推出Omniverse和Cosmos平台，支持人形机器人的研发和应用，推动了自动驾驶汽车仿真、强化学习等领域的发展。
- 黄仁勋：“机器人技术的‘ChatGPT时刻’即将到来。”生成式AI和世界基础模型将成为机器人和自动驾驶汽车开发的基础。
投资建议
我们看好AI产业对人形机器人行业的推动作用。消费电子行业中的优质企业，凭借其技术储备和合作关系，有望在这一波浪潮中获得新的增长动力，筑造第二发展曲线。
结论
机器人行业，特别是人形机器人，正处于快速商业化的关键时期。AI技术的进步，尤其是生成式AI的应用，将加速这一进程。消费电子行业中的优质企业应抓住这一机遇，实现业务的多元化和增长。
风险因素
- 宏观经济下行风险
- 下游需求不及预期风险
- 中美贸易摩擦加剧风险
- 新技术和新产品推进不及预期风险
延伸阅读
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