作者： |
发布时间：2025-08-27 19:51:55
【明日主题前瞻】人形机器人量产在即，前7月融资额超240亿！
摘要： 2025年前7月人形机器人领域融资额突破240亿，机构预测量产落地时点将至；高端算力租赁需求激增，渗透率有望持续提升；文远知行在深圳开通L4级自动驾驶公交专线；苹果秋季发布会预计发布iPhone 17系列；智算中心供配电方案迎来升级，HVDC渗透率有望快速提升；AI+工业领域正从概念探讨迈向规模化落地。
主题详情
前7月融资额超240亿，机构称人形机器人有望迎来量产落地时点 
近日，机器人行业新闻不断：
- 安诺机器人完成数千万元天使轮融资。
- 梅卡曼德完成近5亿元股权融资。
- 宇树科技人形机器人足专利获授权。
- 天奇股份交付具身智能机器人订单。
2025年，人形机器人赛道迎来资本狂潮。今年1-7月，具身智能和机器人领域投资事件数超过200起，融资总额已超过240亿元，远超去年全年总和！
华西证券认为，随着国内外企业加速布局和AI技术突破，人形机器人有望迎来量产落地时点。降本需求驱动下，核心零部件国产替代需求强烈。重点看好国产机器人/机器狗加速放量带动的产业链需求。
上市公司方面：
- 华锐精密：人形机器人关键零部件加工刀具是战略布局重点，已与宇树科技达成小批量订单合作。
- 斯菱股份：机器人零部件产品计划覆盖工业、协作及人形机器人等领域，谐波减速器已达小批量生产阶段，计划今年投资第二条产线。
- 丰立智能：根据客户需求定制开发灵巧手的小伞齿和微型减速箱、关节的谐波减速器、行星减速器等产品，部分客户已有小批量交货，并与国内部分人形机器人厂商建立合作。
解决高端算力供需不匹配问题，该解决方案渗透率有望持续提升 
伴随AI、云计算等技术应用，算力租赁市场持续火热。中研普华产业研究院预测，2025年我国算力租赁市场规模预计将突破千亿元，到2026年，国内算力租赁潜在收入规模有望达到2600亿元，且后续将以每年20%以上的速度高速增长。
国信证券指出，各大厂加速万卡甚至十万卡集群建设。在全球高端AI芯片供给紧缺背景下，租赁模式因地制宜且性价比更高。短期看，GPU云(算力租赁)或为解决高端算力供需不匹配的核心解决方案；长期看，GPU云(算力租赁)具备灵活、低成本的解决方案，渗透率有望持续提升。
上市公司方面：
- 协创数据：已与多家头部企业签约，提供算力应用产品实现业务增值，展开云算力租赁、云安防和大模型合作等业务。
- 智微智能：提供AI算力规划与设计、GPU及高性能服务器设备交付、运维调优、算力调度与优化管理平台服务、算力租赁+MaaS等智算中心全流程服务。
- 航锦科技：构建了以航锦人工智能（算力租赁及组网服务+维保业务）+上海航锦云（云服务业务）+超擎数智（高速光联接产品与解决方案业务）的“三位一体”全域矩阵式产品及服务体系。
文远知行在深圳罗湖区开通首条L4级自动驾驶公交小巴运营专线 
8月26日，文远知行与深圳巴士集团合作，在罗湖区正式开通深圳首条L4级自动驾驶公交运营专线——B888，这是深圳首个在市中心运营的自动驾驶小巴项目。
民生证券表示，智能驾驶技术迭代下可靠性和成熟度趋于L3级别落地标准，“智驾平权”趋势确立，智能驾驶行业奇点已至。
公司方面：
- 海马汽车：在高级别无人驾驶技术方面，积极与外部优秀企业及机构开展合作，产品规划配备APA自动泊车系统、车道偏离预警系统以及ACC自适应巡航系统等智能驾驶辅助系统。
- 润和软件：在智能座舱、智能驾驶、智能车控等领域具备专业技术储备和服务能力，实现了对AUTOSAR-CP和AUTOSAR-AP的全栈应用。
苹果将于9月9日举行发布会，预计将发布iPhone17系列 
苹果公司计划于9月9日举行大型秋季产品发布会，预计将推出iPhone17系列，并开启为期三年的重大外观革新周期。
苹果CEO库克表示，苹果正在“大幅增加”对生成式AI及机器学习领域的资本支出与研发投入。开源证券电子团队指出，目前果链板块估值仍处于较低水平，随着关税问题落地、苹果加大AI投资和新品节奏，未来几年果链有望进入估值修复与景气上行区间。
上市公司方面：
- 宜安科技：生产的折叠屏手机铰链结构件已应用在多款终端品牌上市销售的折叠屏手机上。
- 赛腾股份：为客户实现智能化生产提供系统解决方案，应用于苹果公司终端品牌产品生产所实现的收入占营业收入的比例超过50%。
智算中心供配电方案的发展方向，HVDC未来渗透率有望快速提升 
机构指出，智算中心高功率推动数据中心电源迭代升级，HVDC有望凭借其高效率、高可靠性、空间优化、快速部署等优势成为智算中心供配电方案的发展方向。预计2025-2027年全球HVDC空间达27.9/74.8/144.4亿元，HVDC渗透率有望加速向上。
西南证券指出，2024—2030年，全国数据中心用电量年均增速约为20%。从效率、可靠性、集成度、经济性等几方面看，HVDC未来的渗透率有望快速提升。
上市公司方面：
- 中恒电气：作为数据中心高压直流（HVDC）绿色供电技术方案先行者，牵头制订了相关国家标准。
- 科华数据：为头部互联网企业提供UPS、HVDC、液冷及智算中心综合服务。
- 伊戈尔：公司移相变压器产品可用于HVDC数据中心电源解决方案中。
头部企业纷纷加码布局，该AI领域已从概念探讨迈向规模化落地关键阶段 
北京市经济和信息化局、北京市通信管理局印发《北京市“5G+工业互联网”创新发展实施方案（2025—2027年）》，提出加快AI融合力度。
当前，工业领域正经历着一场由人工智能技术引发的深刻变革。中研普华产业研究院表示，《“十四五”数字经济发展规划》《制造业数字化转型行动计划》等政策文件明确提出，要推动工业AI技术在制造业、能源、交通等关键领域的深度融合。预计2025年中国工业AI市场规模突破1200亿元。
上市公司方面：
- 赛意信息：在AI与工业场景结合领域，聚焦工艺优化智能体、物流调度智能体及CV视觉相关应用，公告4800万单体AI工业应用订单。
- 用友网络：发布“AI至上”战略，推出“用友BIP企业AI”，助力企业加速数智化转型。
结论：
人形机器人、算力租赁、自动驾驶、iPhone 17、HVDC以及工业AI等领域在2025年均展现出强劲的发展势头。 投资者可重点关注相关产业链上的优质上市公司。
延伸阅读
原文链接