作者： 王红兵|
发布时间：Thu, 16 Jan 2025 00:00:00 GMT
上海证券电子行业先进科技主题周报-周观点
摘要
本周，英伟达在CES展会上发布了多款新产品，进一步推动了AI技术在全行业的应用。NVIDIA的最新GPU系列在性能上大幅提升，价格相对上一代产品有所下降，显示出极高的性价比。此外，NVIDIA还展示了在游戏、AI代理、自动驾驶等领域的突破性进展。本文将对这些发布内容进行详细分析，并提供投资建议。
正文
市场回顾
本周，中国股市整体表现不佳，主要指数均出现下跌：
- 上证指数：报收3168.52点，周涨跌幅为-1.34%
- 深证成指：报收9795.94点，周涨跌幅为-1.02%
- 创业板指：报收1975.3点，周涨跌幅为-2.02%
- 沪深300指数：报收3732.48点，周涨跌幅为-1.13%
相比之下，中证人工智能指数表现较好，报收1179.47点，周涨跌幅为+0.18%，跑赢大盘。
科技行业观点
NVIDIA CES发布会亮点
1月7日，NVIDIA创始人兼首席执行官黄仁勋在CES展会上发表了主题演讲，介绍了NVIDIA在多个领域的最新进展：
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游戏领域：
- NVIDIA推出了GeForce RTX™ 50系列台式机和笔记本电脑GPU，为游戏玩家、创作者和开发者提供了最先进的消费级GPU。
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AI代理领域：
- NVIDIA与合作伙伴推出了AI Blueprint，帮助企业实现工作自动化。开发者可以构建和部署定制化AI智能体，能够推理、规划和行动，快速分析大量数据并从视频、PDF等文件中提取实时洞察。
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自动驾驶领域：
- NVIDIA的DRIVE AGX™ Hyperion自动驾驶平台通过了汽车功能安全和网络安全认证，进一步提升了自动驾驶汽车的安全性和性能。丰田、Aurora和大陆集团等公司已加入NVIDIA的合作伙伴行列，共同开发乘用和商用车型。
产品性能与价格分析
黄仁勋介绍了五款RTX 50系列GPU：
- RTX 5090、RTX 5090D、RTX 5080、RTX 5070 Ti和RTX 5070。
- 其中，RTX 5070配备了12GB GDDR7显存和533GB/s的显存带宽，并搭载了48个第四代RT Core和192个第五代Tensor Core。
- 在性能上，RTX 50系列已经超过上一代旗舰产品RTX 4090，性价比极高。
价格方面：
- RTX 5090首发指导价为1999美元，高于RTX 4090的1599美元。
- RTX 5080相比RTX 4080首发价格降低了200美元，国内首发价格约为8299元。
- RTX 5070 Ti和RTX 5070相比RTX 4070 Ti和RTX 4070降低了50美元。
总体来看，RTX 50系列的首发价格相比上一代产品有所降低，但在性能上却有极大提升。NVIDIA建议用户在视频会议或直播时使用RTX 5080或更高版本的GPU。
投资建议
我们认为，硬件板块有望在牛市震荡期成为攻守兼备的品种，看好AI硬件龙头的估值修复到30X。建议关注以下赛道：
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AI新消费场景：
- 推荐关注：恒玄科技、思特威、博士眼镜。
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PCB（印刷电路板）：
- 推荐关注：东山精密、鹏鼎控股、世运电路。
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光模块：
- 推荐关注：新易盛、中际旭创、天孚通信。
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卫星互联网：
- 推荐关注：信维通信。
结论
NVIDIA在CES展会上的发布标志着AI技术在多个行业的进一步渗透，尤其是在游戏、AI代理和自动驾驶领域。RTX 50系列GPU的推出不仅在性能上大幅提升，还通过价格优化提升了市场竞争力。我们看好AI硬件行业的长期发展，建议投资者关注相关领域的龙头企业。
风险提示
- 下游需求不及预期
- 人工智能技术落地和商业化不及预期
- 专精特新技术落地和商业化不及预期
- 产业政策转变
- 宏观经济不及预期
延伸阅读
研报PDF原文链接