[华鑫证券]计算机行业周报：CES2025英伟达发布RTX5090，Cosmos推动AI进入“物理人工智能”时代

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华鑫证券 | 计算机行业周报：CES 2025 英伟达发布 RTX5090，Cosmos 引领“物理人工智能”新纪元

:light_bulb: 摘要：
在 CES 2025 中，英伟达发布了一系列重磅产品，涵盖新一代RTX50系列显卡、巨型芯片Grace Blackwell NVLink72以及全球最小 AI 超级计算机 Project DIGITS，旨在推动 AI 算力革命。同时，英伟达还官宣Cosmos 世界基础模型开发平台，标志着“物理人工智能”阶段的开启，为自动驾驶与机器人应用提供全新解决方案。本次报告同时分析了行业融资动态与潜力标的。

正文

:united_states: 算力升级：英伟达 CES 2025 硬件全线领航

在 CES2025 大会上，英伟达 CEO 黄仁勋登台演讲，发布了一系列划时代硬件产品，包括：

:one: GeForce RTX 50 系列显卡：

  • 全新架构： 基于最新 Blackwell 架构，算力达 4000 TOPS，是上一代性能的3倍。
  • 旗舰基础：RTX 5090
    • CUDA核心数：21,760个（首款超2万核心显卡）
    • 显存：32GB GDDR7，支持PCIe5.0和DP2.1a接口
    • 功率：575W （较上一代提升125W）
    • 售价：$1999，系列型号价格分别为 $1999（5090）/$999（5080）/$749（5070Ti）/$549（5070）。
  • 此次 RTX50 还首次适配轻薄笔记本，彻底打破高性能硬件的便携瓶颈。

:two: Grace Blackwell NVLink72 巨型芯片：

  • 硬件规格： 重达 1.5吨，包含 60万个零件，相当于20辆汽车总和。
  • 性能突破： 内置 72个GPU 和 14TB HBM 内存，彰显世界最快超级计算机的地位。
  • 生产布局： 已在全球 45家工厂量产约 200种配置。

:three: AI 超级计算机 Project DIGITS：

  • 体积突破： 全球最小的个人级 AI 超算，融合 PFLOPS级AI算力。
  • 售价： 起始定价 $3000，计划于 2025年5月正式发售。
  • 功能： 支持桌面到云端的 AI 模型训练和部署，方便创新者在小规模环境内验证研究成果。

:globe_with_meridians: AI 应用：Cosmos 世界基础模型开发平台落地

2025年1月7日，英伟达重磅推出了世界首个融合 AI 与物理世界的开发平台——Cosmos。它创新性地开启了“物理人工智能”时代，其特点包括：

  • 全面集成技术模块：扩散模型、自回归模型、视频分词器等
  • 核心功能： 可直接编辑、生成大规模合成数据应用于领域如自动驾驶、机器人控制等。

模型构建策略：

  1. 预训练阶段：
    • 利用 200万小时的视频数据训练，构建了通用的 世界基础模型（WFM），能够生成一致性极高的 3D 视频。
  2. 后训练阶段：
    • 在特定任务环境中微调，例如将提示信息（如动作指令）转化为数据集，用于特定场景调优。

核心意义： 提供生成、推理和预测能力，可同时进行策略评估、规划或建模控制。通过增强数据生成能力（合成数据模拟），开发者得以在安全与高效的环境中测试物理 AI 系统。

:money_bag: AI 融资动态：Tractian 获 1.2 亿美元融资

本周AI融资榜首为 Tractian，成功完成 1.2亿美元C轮融资，主要应用于制造业设备监测与维护领域。其创新点包括：

  • 硬件： SmartTracUltra 传感器
    • 实时监控设备振动、温度与能耗，并生成独特“指纹”检测问题根源。
  • 软件： TracOS 维护管理平台
    • 无缝结合 AI算法，提供设备维护建议与计划，减少计划外停机损失（年均损失超 1.4万亿美元）。

结论：物理AI的投资价值与推荐标的

物理人工智能（Physical AI） 标志着 AI 从感知和生成阶段跃升到具备推理、规划和行动能力的新阶段。NVIDIA Cosmos 平台已成为物理 AI 中最具潜力的基础工具，它将推动自动驾驶、工业机器人等多行业应用的快速普及，大幅提升算力需求。未来“物理AI”领域将迎来长期价值积累。

推荐关注标的：

  1. 科大讯飞（002230.SZ）： AI语音技术与平台龙头
  2. 寒武纪（688256.SH）： 算力芯片技术创新主导者
  3. 鼎通科技（688668.SH）： 高速通信连接器潜力标的
  4. 亿道信息（001314.SZ）： AI眼镜领域领军企业

风险提示：

  1. AI技术发展进度可能低于预期；
  2. 行业政策监管加强与版权风险；
  3. 短期内落地应用可能效果不佳；
  4. 推荐公司如未达业绩目标，可能带来市场风险。

:chart_increasing: 我们持续看好AI领域创新力度，协同政策与市场，抓住时代红利！

:light_bulb: 延伸阅读