作者： 蒋颖,雷星宇|
发布时间：Wed, 15 Jan 2025 00:00:00 GMT
通信行业点评报告：AI应用渐起，AIDC率先受益CES2025
摘要
- AI应用终端大规模推新：CES2025展示了大量AI功能加持的可穿戴设备，如AI翻译耳机、AI手环/吊坠、AI戒指、AI AR/VR眼镜等。
- 云+端结合拉动AIDC需求：随着边端AI小参数模型性能增强，AI对终端赋能作用凸显，时延敏感推理应用带动终端AIoT模组、智能模组需求，精度要求高的推理需求带动云端AIDC需求。
- AI应用Web及APP用户量快速增长：字节跳动旗下豆包APP日新增用户从20万迅速提升至90万，累计用户规模超过1.6亿，推理需求加速释放。
- 推理+训练需求助推AIDC需求加速释放：互联网巨头AI应用持续落地，重视AIDC投资机会，推荐和受益标的包括润泽科技、宝信软件、光环新网等。
正文
AI应用终端大规模推新
在CES2025上，大量AI功能加持的可穿戴设备如AI翻译耳机、AI手环/吊坠、AI戒指、AI AR/VR眼镜等亮相。例如，玩出梦想旗舰MR设备配备8K Micro-OLED屏幕，通过接入AI大模型，实现AI搜索、文本翻译、音乐创作等功能。雷鸟V3 AI眼镜积极拥抱阿里和高通，落地了AI SoC和AI端侧通义千问大模型。智能家居加速AI化，人形机器人、扫地机器人、割草机器人持续升级，各类AI玩具应用亮相。
云+端结合拉动AIDC需求
伴随边端AI小参数模型性能持续增强，AI对终端的赋能作用凸显，对于时延敏感的推理应用有望逐步带动终端AIoT模组、智能模组需求；对于精度要求高的推理需求有望逐步带动云端AIDC需求。我们认为，伴随下游企业对云厂商大模型使用量持续提升，或将带动云厂商持续增加算力基础设施负载，拉动对AIDC基础设施的需求。
AI应用Web及APP用户量快速增长
据量子位智库数据，2024年5月至7月，字节跳动旗下豆包APP的日新增用户从20万迅速提升至90万，增速远超其他同类别产品，9月率先成为国内用户规模破亿的首个AI应用。截至11月底，豆包2024年的累计用户规模已超过1.6亿，11月平均每天有80万新用户下载豆包，单日活跃用户近900万，位居AI应用全球第二、国内第一。
在用户DAU方面，11月份，豆包APP DAU约为850万，持续增长；第二名Kimi DAU约为300万，有所下滑；第三名文小言DAU约为140万，略有增长。总体来看，国内AI应用用户量和用户使用量持续增长，豆包和Kimi份额较为领先，推理需求加速释放。
Web端月访问量方面，12月份，第一名Kimi智能助手月总访问量已超过3500万，受益于AI视频生成功能和kimi数学版的上线，环比11月增长约15%；第二名豆包AI月总访问量超过3000万，环比11月增长近50%；第三名文心一言月访问量保持在2000万以上。总体来看，国内web端Kimi、豆包、文心一言AI智能助手访问量居于领先位置，优势逐步扩大，推理需求有望加速释放。
推理+训练需求助推AIDC需求加速释放
随着字节跳动、阿里、腾讯等互联网巨头的AI应用持续落地，有望持续加大对AIDC的需求，重视AIDC投资机会。
推荐和受益标的：
- 字节跳动相关AIDC核心供应商：推荐标的：润泽科技、宝信软件；受益标的：光环新网、世纪互联、大卫科技、东方国信等；
- 阿里相关AIDC核心供应商：推荐标的：宝信软件、润泽科技；受益标的：万国数据等；
- 腾讯相关AIDC核心供应商：推荐标的：宝信软件；受益标的：科华数据、光环新网等；
- 百度相关AIDC核心供应商：受益标的：奥飞数据等；
- AIDC重要标的：受益标的：云赛智联、数据港、网宿科技等。
结论
- AI应用终端的快速发展：CES2025展示了大量AI功能加持的可穿戴设备，预示着AI应用终端的快速发展。
- AIDC需求加速释放：随着AI应用的普及和推理需求的增加，AIDC需求将加速释放，推荐关注相关供应商的投资机会。
风险提示
- AI及云计算发展不及预期
- 机柜上架不及预期
- 行业竞争加剧
延伸阅读
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