[华鑫证券]计算机行业周报：“星算”计划开启太空算力时代新篇章，OpenAI发布云端AI编程智能体

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:memo: 作者： | :date: 发布时间：Tue, 20 May 2025 00:00:00 GMT

好的，这篇研报已经重新格式化如下：

计算机行业周报：“星算”计划开启太空算力时代新篇章，OpenAI 发布云端 AI 编程智能体:rocket:

摘要:

本周报关注算力基础设施的最新进展，包括“星算”计划的启动和 OpenAI 发布云端 AI 编程智能体 Codex。此外，分析了 AI 搜索引擎 Perplexity 的最新融资情况，并结合腾讯一季度财报，对相关投资标的提出了建议。重点关注 AI 技术对广告点击率的提升和高速通信连接器等受益于算力扩张的细分领域。

正文

1. 算力：算力租赁价格平稳，“星算”计划开启太空算力时代新篇章 :satellite:

2024 年 5 月 14 日，12 颗太空计算卫星搭载长征二号丁运载火箭成功升空，标志着由国星宇航牵头的**“星算”计划正式启动**。该计划旨在构建全球首个太空计算星座，开启全球“太空计算时代”的新篇章。

“星算”计划由国星宇航牵头，联合 54 家高校、科研院所、上市公司和投资机构共同发起。本次发射任务是“星算”计划的首发星座，也是之江实验室“三体计算星座”的首发星座。该星座由 12 颗计算卫星组成，每颗卫星均具备太空计算和太空互联的能力，旨在将算力服务器发射入轨，形成天基智能计算基础设施。这些卫星搭载了国星宇航自研的 AI 载荷以及之江实验室研制的星载智能计算机等软硬件，实现了“算力上天、在轨组网，模型上天”。

随着 AI 的广泛应用，算力基础设施的重要性日益凸显，其加速扩张已成为必然趋势。太空或将成为未来算力部署的一个新选择。

2. AI 应用：Kimi 平均访问量环比 +9.94%，OpenAI 发布云端 AI 编程智能体 :technologist:

2024 年 5 月 17 日，OpenAI 发布了云端 AI 编程智能体 Codex，标志着一个人就能打造无数爆款应用的时代正式开启。

  • Codex 由新模型 codex-1 加持，专为软件工程量身打造。
  • Codex 能够安全地并行处理多项任务，并与 GitHub 无缝集成，直接调用用户的代码库。

Codex 将同时做到：

  • 快速构建功能模块
  • 深入解答代码库问题
  • 精准修复代码漏洞
  • 提交 PR
  • 自动执行测试验证

过去需要开发者数小时乃至数日完成的任务，Codex 最多在 30 分钟内高效完成。在 SWE-bench 上，codex-1 取得了 72.1% 的高分，超越了 Claude3.7 以及 o3-high。Codex 的发布或将重塑软件开发的底层逻辑，彻底点燃编程革命的火种。

OpenAI 的目标是让开发者专注自己擅长的工作，其余任务交由 AI 代理处理，从而提升效率与生产力。Codex 将支持实时协作与异步任务委托，有望成为工程师高效产出高质量代码的新范式。

3. AI 融资动向：AI 搜索引擎 Perplexity 即将完成 5 亿美元融资，估值达 140 亿 :money_bag:

2024 年 5 月 13 日，AI 搜索引擎独角兽 Perplexity AI 即将完成新一轮 5 亿美元融资，估值达到 140 亿美元。

  • 截至 2025 年 4 月，月活用户已超过 1500 万，年度经常性收入（ARR）已接近 1 亿美元。

Perplexity 的核心产品是一款基于大语言模型的搜索引擎，能够直接用自然语言回答用户问题。Perplexity 通过个人版和企业版两种付费服务创收，并推出了面向开发者的 Sonar API 服务，构建起企业级 AI 搜索生态壁垒。

4. 投资建议 :chart_increasing:

腾讯公布一季度财报，AI 已产生实质性贡献。2025 年第一季度，腾讯实现：

  • 营收 1800.2 亿元，同比增长 13%
  • 净利润 478 亿元，同比增长 14%

2025 年第一季度，腾讯的资本开支持续猛增，主要用来继续布局 AI 业务。一季度，三大核心业务，增值服务、营销服务、金融科技及企业服务，收入与利润齐增。

  • 尤为注意的是，AI目前为广告收入带来的提升，很大一部分可以通过广告点击率（CTR）来量化。从历史上看，横幅（banner）广告的点击率约为0.1%，信息流（feed）广告的点击率约为1.0%，借助AI已经看到某些广告库存的点击率可以提高到3.0%。

中长期，建议关注以下标的：

  • 临床 AI 产品成功落地验证的嘉和美康（688246.SH）
  • 以 AI 为核心的龙头厂商科大讯飞（002230.SZ）
  • 芯片技术有望创新突破的寒武纪（688256.SH）
  • 高速通信连接器业务或显著受益于 GB200 放量的鼎通科技（688668.SH）
  • 已与 Rokid 等多家知名 AI 眼镜厂商建立紧密合作的亿道信息（001314.SZ）
  • 加快扩张算力业务的精密零部件龙头迈信林（688685.SH）
  • 持续加码高速铜缆的泓淋电力（301439.SZ）
  • 新能源业务高增并供货科尔摩根等全球电机巨头的唯科科技（301196.SZ）

结论

“星算”计划的启动预示着太空算力时代的到来，OpenAI 的 Codex 将加速软件开发效率的提升。AI 搜索引擎 Perplexity 的高估值融资反映了市场对 AI 应用前景的看好。投资者应关注 AI 技术在各行业的应用落地情况，以及相关产业链的投资机会。 同时，需要警惕 AI 技术迭代速度不及预期、政策监管以及版权风险等风险因素。

风险提示 :warning:

  1. AI 底层技术迭代速度不及预期。
  2. 政策监管及版权风险。
  3. AI 应用落地效果不及预期。
  4. 推荐公司业绩不及预期风险。

:light_bulb: 延伸阅读
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