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发布时间：Mon, 02 Feb 2026 00:00:00 GMT
[开源证券] 计算机行业周观点：SpaceX 申请部署百万颗卫星，剑指太空算力市场
摘要
本周（2026.1.26-2026.1.30）市场表现分化，沪深300指数微涨 0.08%，而计算机指数下跌 4.77%。行业焦点集中在 SpaceX 披露的颠覆性太空基础设施计划：申请部署规模高达 100万颗 卫星。此举标志着全球低轨卫星资源竞争进入白热化阶段，且重心正从传统通信向**“太空算力”与轨道数据中心**转型。
核心观点
资源竞速：SpaceX 申请百万卫星，低轨资源争夺白热化 
SpaceX 向美国联邦通信委员会（FCC）提交最新申请，计划部署规模最高达 1,000,000 颗 卫星：
- 运行高度： 覆盖 500 公里至 2000 公里。
- 部署方式： 分布于多个轨道层，每层宽度控制在 50 公里 以内。
- 行业背景： 我国于 2025 年 12 月向 ITU 申请了超 20 万颗 卫星资源（如 CTC-1 和 CTC-2 星座）。
- 竞争规则： 根据国际电联规定，卫星频轨资源遵循**“先登先占”**原则，空间资源已成为各国争夺的新赛道。
战略升级：剑指“太空算力”，AI 研发与天基系统融合 
SpaceX 的百万卫星计划并非单纯的通信扩容，而是核心服务于其太空数据中心规划：
- 轨道算力： 构建具备超大规模计算能力的系统，面向 AI 模型推理、机器学习及边缘计算。
- 能源与传输： 采用太阳同步轨道以最大化太阳能发电，通过光链路与 Starlink 互联，实现计算结果的高效低延迟回传。
- 资本整合： SpaceX 正就与 xAI 合并事宜展开磋商，旨在通过股份置换实现人工智能研发与天基系统的深度融合。
投资建议
我们高度看好 2026 年海内外商业航天技术与资本的共振，建议关注以下三大产业链方向：
1. 火箭产业链（受益标的）：
- 西部材料、航天动力、航天工程、飞沃科技、银邦股份、铂力特、天力复合、航天电子、航天机电、超捷股份、斯瑞新材、广联航空、高华科技、航天发展等。
2. 卫星产业链及太空算力：
- 推荐： 中科星图、航天宏图、普天科技、亚信安全、永信至诚。
- 受益： 信维通信、旭升集团、通宇通信、国瓷材料、星图测控、顺灏股份、中国卫星、佳缘科技、臻镭科技、盛邦安全、霍莱沃、航天环宇、天银机电、上海瀚讯。
3. 太空能源（受益标的）：
- 迈为股份、钧达股份、东方日升、乾照光电、上海港湾。
风险提示
- 宏观经济环境： 面临下行风险，可能影响商业航天资本投入。
- 政策落地： 卫星发射准入及国际频谱协调政策落地可能不及预期。
- 技术瓶颈： 太空算力中心及超大规模星座部署的技术实现难度较高。
延伸阅读
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