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发布时间：Mon, 02 Feb 2026 00:00:00 GMT
[国信证券] 商业航天行业点评：SpaceX 百万颗算力卫星申请，开启太空算力新纪元
摘要
SpaceX 正式向 FCC 申请构建全球首个**“轨道数据中心系统”，计划发射超过 100 万颗卫星。此举标志着商业航天重心由“卫星互联网”向“太空 AI 算力基础设施”**转移，将深度带动太空光伏、激光通信及可回收火箭产业链的爆发式增长。
正文
事件概况：构建全球首个“轨道数据中心”
2026 年 1 月 30 日（注：原文日期），SpaceX 向美国联邦通信委员会（FCC）提交重大申请：
- 规模与目标： 计划发射超 100 万颗卫星，定位为太空 AI 计算基础设施，为全球数十亿用户提供推理和边缘计算服务。
- 部署节奏： 计划耗时 9 年完成全部部署。
- 前 3 年：完成 10% 部署；
- 第 6 年：完成 50% 部署；
- 第 9 年：100% 全部完成。
- 空间布局： 卫星将分层部署于 500 公里、1000 公里、2000 公里轨道。
- 核心技术： 通过激光链路实现星间、星地互联，构建高效的太空数据传输网络。
核心观点：从“星链”到“太空算力主权”
国信军工认为，此次申请具有里程碑意义：
- 算力主权争夺： SpaceX 目标直指全球 AI 太空算力主权。通过星舰（Starship）的极低发射成本，将算力资源部署至近地轨道。
- 能源成本优势： 利用太空近乎无限的太阳能资源，可显著降低 AI 计算的高额能耗成本。
- 重心转移： 商业航天的未来重点将从基础通信转移至太空算力领域。
产业机遇：三大领域迎来爆发
太空光伏与能源： 太空算力将产生 GW 级（百万千瓦）的能耗需求，将极大刺激太空光伏产业的发展。
激光通信： 海量卫星组网对星间激光链路有刚性需求，激光通信环节将迎来巨大前景。- 火箭产业链： 太空算力星将引燃新一轮火箭发射潮，可回收火箭产业链各环节将迎来持续增长。
结论与建议
投资建议：
SpaceX 此次事件是太空算力高速发展的“助推剂”。建议重点关注以下环节的领先企业：
- 火箭端相关配套
- 太空算力芯片及系统
- 太空光伏能源系统
- 激光通信设备
风险提示：
- 相关技术突破进度不及预期；
- 相关技术应用场景落地不及预期；
- 太空算力卫星部署节奏不及预期。
延伸阅读
研报PDF原文链接