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发布时间：Mon, 31 Mar 2025 00:00:00 GMT
信达证券：SEMICON China 2025 专题研究 
摘要
本次 SEMICON China 2025 大会，国产半导体设备备受瞩目。众多国内厂商集中展示前沿成果与创新方案，尤其在半导体设备与材料领域。北方华创、中微公司、拓荆科技等企业纷纷发布新品，标志着国产半导体设备在技术上取得显著突破，国产替代进程有望提速。同时，新参与者如新凯来的加入，也为国内半导体设备市场注入了新的活力。
正文
SEMICON China 2025 大会盛况 
3月26日-28日，SEMICON China 2025 于上海盛大召开。作为中国规模最大、最全面的半导体行业展览会之一，本次展会：
- 展览面积达 10万平方米
- 吸引全球 1400多家知名企业 参展
- 涵盖芯片设计、晶圆制造、封装测试、EDA/IP、半导体设备及材料等全产业链
在 AI 与 新能源 浪潮下，先进封装与第三代半导体热度居高不下。
国产设备厂商新品发布亮点 
本次展会，国产设备厂商密集发布新品，彰显了强大的研发实力和创新能力：
- 北方华创：
- 进军离子注入设备市场，发布首款离子注入机 Sirius MC313
- 发布首款12英寸电镀设备（ECP）Ausip T830，专为TSV铜填充设计
- 中微公司：
- 发布12英寸边缘刻蚀设备 PrimoHalona，关键工艺全面覆盖
- 反应台之间的刻蚀精度已达到 0.2A (亚埃级)，等离子体刻蚀技术领域再次实现重大突破
- 拓荆科技：
- 集中发布 ALD系列、3D-IC及先进封装系列、CVD系列 新品
新凯来崭露头角 
新凯来成立于2022年，致力于先进半导体工艺装备、量检测装备的开发与制造。本次展会，新凯来首次参展，并发布了 6大类31款新品。其参会及后续产品量产或对国内半导体设备市场格局产生一定影响。但在半导体设备国产替代大背景下，关键设备领域仍有较大替代空间。国产半导体设备供应商或都将受益于下游Fab扩产投资拉动的需求增长，且新参与者的竞争有利于国内设备厂商进一步的技术突破。
国产替代进程有望提速
SEMICON China 2025 展会上，国内半导体设备、零部件和材料供应商百花齐放，产品不断拓展，迎合了国内晶圆厂扩产需求。在美国半导体制裁不断趋严的环境下，国产设备的突破有望加速替代。
建议关注半导体设备、零部件和材料产业链优质公司：
- 【设备】 北方华创、中微公司、拓荆科技、精测电子等
- 【零部件】 茂莱光学、福晶科技、富创精密等
- 【材料】 鼎龙股份、安集科技、兴森科技等
- 【Fab】 中芯国际、华虹公司等
结论
SEMICON China 2025 大会充分展示了国产半导体设备的强劲发展势头。各大厂商在技术上不断突破，新参与者的加入也为市场带来了新的机遇。在外部环境的推动下，国产替代进程有望加速，相关产业链公司值得重点关注。
风险提示
- 半导体国产替代进程不及预期
- 下游需求发展不及预期
延伸阅读
研报PDF原文链接