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发布时间：Wed, 26 Mar 2025 00:00:00 GMT
开源证券 4月金股推荐策略：从政策博弈到基本面突围，寻找“预期差” 
摘要
本研报指出，市场短期可能因恐高情绪、获利了结以及两会日历效应而出现盘整。但本轮行情的核心驱动力不变，仍然坚定看好**“科技+消费”**主线。 研报基于行业轮动模型，推荐 4 月份的行业多头，并精选个股进行详细分析。
正文
市场整体策略
- 市场近期或将出现短期盘整，原因包括：
- 市场的恐高情绪
- 阶段性获利了结
- 两会日历效应
- 但本轮行情的核心驱动力没有变化，坚定**“科技+消费”**主线。
行业轮动模型
- 基于行业轮动模型，4 月行业多头为：
- 农林牧渔
- 食品饮料
- 钢铁
- 美容护理
- 医药生物
- 社会服务
- 基础化工
- 传媒
- 房地产
- 建筑装饰
个股推荐
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传媒：锋尚文化（300860.SZ）
- 公司持续拓展 C 端文旅业务，杭州《湘湖·雅韵》科技秀已于 3 月 15 日再次开演。
- 后续上海天时 sky632、《湘湖·雅韵》、《海上有青岛》项目或持续复制推广。
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电子：恒玄科技（688608.SH）
- 12nm 的 BES2700 进入放量阶段。
- 新一代 6nm 智能可穿戴芯片 BES2800 已于 2024 年正式量产，巩固耳机手表等市场外，在 AI 眼镜领域率先布局。
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计算机：卓易信息（688258.SH）
- 全资子公司艾普阳推出 ai+ 编程的新产品。
- bios 和 bmc 固件也有望受益算力高景气。
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家用电器：九号公司-WD（689009.SH）
- 预计公司 2025Q1 以及 2025 全年财报超预期，短期基本面仍然亮眼。
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农林牧渔：牧原股份（002714.SZ）
- 公司为生猪养殖行业龙头，成本优势领先，行业周期低谷有望保持盈利。
- 资本开支告一段落，分红率有望逐步提升。
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商贸零售：润本股份（603193.SH）
- “驱蚊 + 婴童护理”细分龙头，推品快准狠。
- C2M 模式保证推新精准切合消费趋势，扁平组织体系确保推品足够快，自由供应链助力产品高性价比。
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非银金融：指南针（300803.SZ）
- 公司是头部 2C 金融信息服务商，收购证券牌照打开业务上限，成长性持续验证。
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医药：诺泰生物（688076.SH）
- 原料药与制剂板块 2025Q1 发货情况较好，2024Q1 及 2024Q4 基数较低，同环比预计均有较快增长。
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公用事业：中国核电（601985.SH）
- 公司国内核电双寡头之一，核电加速常态化核准打开未来成长空间。
- 核电发电成本优势明显，远期利润和分红可期。
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机械：震裕科技（300953.SZ）
- 丝杠：基于精密制造技术，公司丝杠进展迅速，受益机器人量产。
- 执行器：公司丝杠、电机技术领先，并有望延展至减速器、结构件等领域。
结论
本研报基于行业轮动模型和个股基本面分析，为 4 月份的投资提供参考。在市场可能面临短期调整的情况下，建议关注具有“预期差”的科技和消费板块龙头企业。
风险提示
- 政策超预期变动
- 全球流动性及地缘政治风险
- 定价模型失效
延伸阅读
研报PDF原文链接