[中国银河]科创板周报：深圳发布《加快推进AI终端产业发展行动计划》

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:memo: 作者： | :date: 发布时间：Wed, 12 Mar 2025 00:00:00 GMT

:rocket: 科创板周报（3.3-3.7）：深圳发布AI终端产业发展行动计划 :rocket:

摘要

本周报分析了上周科创板的市场表现，重点关注了深圳发布的《加快推进AI终端产业发展行动计划（2025—2026年）》。报告指出，科创板整体交易活跃度有所下降，但多数行业上涨。报告还强调了AI产业链的三条主线，并建议围绕这些主线进行投资布局。

正文

1. 市场回顾

  • 上周科创板上涨 4.33%，整体交易活跃度下降。
  • 日均成交额约 1,516.86亿元，低于前一周的 1,894.47亿元。
  • 科创板平均换手率为 16.61%，低于北交所和创业板。
  • 行业方面，国防军工周涨幅最大（+9.76%），美容护理跌幅最大（-0.80%）。
  • 截至2025年3月7日，科创板上市公司总数为 585家，总市值为 83,335.67亿元。
  • 个股方面，致远互联（+51.43%）领涨，优刻得（-13.17%）领跌。

2. 估值分析

  • 科创板整体PE约为 52.61，高于其他三大板块.
  • 电子行业平均PE最高，为 94.75倍；农林牧渔行业最低，为 14.83倍。
  • 截至3月7日，科创50的PE约为 59.21。
  • 上证指数和沪深300的市盈率分别为 12.70 和 12.12倍，纳斯达克指数和创业板指的市盈率为 28.64 和 33.63倍。

3. 政策动态

  • 深圳市发布《加快推进AI终端产业发展行动计划（2025—2026年）》 :robot:。
    • 发展目标（到2026年）：
      • 产业规模：全市人工智能终端产业规模达 8000亿元以上、力争1万亿元
      • 企业数量：集聚不少于 10家现象级人工智能终端企业
      • 产品产量：人工智能终端产品产量突破 1.5亿台
      • 产品创新：在手机、计算机、大模型一体机、可穿戴设备等领域推出 50款以上爆款人工智能终端产品
      • 应用场景：在智能制造、智慧金融、智慧城市、智慧养老、智慧政务等领域打造 60个以上人工智能终端典型应用场景

4. 投资策略

继续围绕 AI产业链三条主线 布局科创行情：

  • 主线一：AIDC及算力配套设施（供配电系统）。大厂资本开支上调，AI智能体所需算力是传统模型的 10-100倍，算力是核心。 :high_voltage:
  • 主线二：Deepseek私有化部署带来的训推一体机需求，及Manus智能体推动的云服务需求。金融、政务、法律、教育、医疗等领域的AI云应用有望较快落地。 :cloud:
  • 主线三：端侧AI发展加速，大厂积极布局硬件生态。AI眼镜、AI手机及AIPC等新品有望不断推出，人形机器人产业化加速。 :glasses::mobile_phone::robot:

5. 其他信息

  • 并购事件：上周科创板新增并购事件5条。 :handshake:
  • 基金表现：上周科创板主题基金整体表现强于指数基金产品，广发科技创新A涨幅最大（+9.55%）。 :money_bag:

结论

科创板上周整体呈现上涨趋势，但交易活跃度有所下降。深圳市发布的AI终端产业发展计划为相关产业带来发展机遇。建议投资者重点关注AI产业链的三条主线，把握科创板的投资机会。

:warning: 风险提示：技术研发进度不及预期风险；供应链风险；政策推进不及预期风险；消费需求不及预期风险；行业竞争加剧风险。

:light_bulb: 延伸阅读
研报PDF原文链接