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发布时间：Wed, 12 Mar 2025 00:00:00 GMT
国信证券：AI 赋能资产配置（六）—— 海内外资管机构 AI 大模型应用探索
摘要
AI 大模型技术正快速发展，为金融资产管理行业带来变革。国外资管机构凭借数据、技术和基建优势，积极探索 AI 大模型应用。国内机构则在 DeepSeek 等大模型的助力下，加速智能化转型。人机协同（“AI+HI”）模式是资产管理行业应用 AI 大模型的趋势，强调 AI 作为“协助者”的角色，由人来把关决策，实现降本增效，增强竞争力。
正文 
1. AI 大模型赋能资产管理行业 
- 技术供给端： 近年来 AI 大模型集中涌现，具有巨大的社会生产力变革潜力。
- 业务需求端： 全球资产管理规模乐观，但利润压力亟需创新解决方案。
- 行业契合度： 资产管理行业数据庞大、获取门槛低，非常适合 AI 大模型发挥优势，实现提效降本，为发展增添新动力。因此，众多资管机构重视 AI 大模型的战略意义并积极投资布局。
2. 国外资管机构 AI 大模型应用优势 
- 优势： 国外资管机构依托数据生态成熟、金融科技基建完善、技术起步早等优势，加速 AI 大模型在资产管理领域的应用。
- 案例：
- 贝莱德 (BlackRock) 和 摩根资管 (J.P.Morgan Asset Management) 等机构将大模型应用到已有的 AI 集成平台或系统当中。
- 在自研平台中确保数据安全，并定制行业专属的数据集训练方案。
- Vanguard 提出了大模型应用的创新解决方案，在实践方案与应用方法论层面实现突破。
3. DeepSeek 助力国内资管机构加速智能化转型 
- DeepSeek 特点： 高效、安全、开源。
- 应用： 易方达基金、富国基金等国内资管机构已部署 DeepSeek 大模型，并应用于多个业务场景。
- 影响： DeepSeek 的大规模部署，强力推动了国内资管机构积极探索大语言模型应用，加速智能化转型。
4. “AI+HI”：人机协同模式是未来趋势 
- 问题： AI 大模型存在“幻觉”问题，可能提供虚假或误导性信息。
- 解决方案：
- 采用 “AI+HI” 的人机协同模式，利用人工进行信息筛选和决策把关。
- 明确资管主体作为“主驾驶”的地位，AI 大模型作为“副驾驶”的角色。
- 目标：
- 规避数据泄露等风险。
- 将 AI 大模型应用于资管业务价值链的各个环节，提高应用广度和深度。
- 实现降本增效，增强资管机构的行业竞争力。
结论 
AI 大模型在资产管理领域的应用前景广阔，“AI+HI”模式将成为主流。国内外资管机构都在积极探索，力求在降低成本、提高效率的同时，增强风险控制能力。DeepSeek 等国产大模型的崛起，为国内资管机构的智能化转型注入了新的动力。
风险提示 
- AI 大模型落地进程出现波折
- 技术算法模型存在偏差
- 文中所提及公司仅做客观事件汇总，不涉及主观投资建议
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