[上海证券]电子行业周报：小米发布旗舰机型15 Ultra及首款AI PC，苹果折叠屏手机出现新进展

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:memo: 作者： | :date: 发布时间：Wed, 05 Mar 2025 00:00:00 GMT

电子行业周报：小米发布旗舰机型15 Ultra及首款AI PC，苹果折叠屏手机出现新进展

摘要

  • 市场回顾：过去一周，SW电子指数下跌4.87%，各子板块表现不佳。
  • 小米发布会：推出旗舰机型小米15Ultra及首款AI PC，高端市场表现有望提升。
  • 苹果进展：计划2025年确定折叠屏iPhone供应链，2026年发布。
  • 投资建议：维持电子行业“增持”评级，关注半导体设计及折叠机产业链。

正文

市场行情回顾

过去一周（02.24-02.28），SW电子指数下跌4.87%，板块整体跑输沪深300指数2.64个百分点。从六大子板块来看，涨跌幅如下：

  • 半导体：-3.62%
  • 光学光电子：-3.93%
  • 电子化学品Ⅱ：-4.00%
  • 其他电子Ⅱ：-5.99%
  • 消费电子：-6.06%
  • 元件：-9.78%

核心观点

小米发布会

2月27日，小米召开新品发布会，正式推出小米15Ultra，起售价为6499元，将于3月3日正式开售。该机型硬件配置高端，包括：

  • 1英寸大底主摄和徕卡2亿像素超级长焦镜头
  • 6000mAh金沙江电池，支持卫星通信和AI人像动态壁纸等创新功能
  • IP68级防护、3200nits超级阳光屏、小米龙晶玻璃2.0、超声波指纹识别和立体双扬声器
  • 搭载高通骁龙8至尊版，采用双环路环形冷泵散热系统

小米在高端市场的表现有望逐渐提升，IDC数据显示，2024年中国600美元以上高端手机市场中：

  • 苹果：58%份额
  • 华为：25%份额
  • 小米：13%份额

小米15Ultra的国产供应商包括蓝思科技、TCL华星、欧菲光、舜宇光学等。

小米还推出了全新的REDMI BookPro2025系列，新增AI算力调度，性能模式全面调优，具体表现如下：

  • 插电状态：Premiere Pro导出4K视频提升9.6%
  • 离电状态：WPS表格大文件打开速度提升26.09%，微信视频+基础办公场景续航提升约28.2%

苹果折叠屏手机进展

据财联社报道，苹果计划在2025年4月前确定折叠屏iPhone的最终供应链，并预计2025年下半年开始大规模生产相关元器件，该款手机有望在2026年下半年发布。

苹果对折叠屏技术要求严苛，最新进展显示，苹果与三星及铰链供应商Amphenol紧密合作，三星提供的最新折叠显示屏样品被苹果高度认可，几乎实现了无痕折叠的效果。

投资建议

维持电子行业“增持”评级，我们认为电子半导体2025年有望迎来全面复苏。建议关注：

  • 半导体设计：中科蓝讯、炬芯科技、美芯晟、南芯科技、峰岹科技、新相微
  • 半导体设备材料：华海诚科、昌红科技
  • 折叠机产业链：统联精密、金太阳
  • 军工电子：紫光国微、复旦微电
  • 华为供货商：汇创达

风险提示

  • 中美贸易摩擦加剧
  • 终端需求不及预期
  • 国产替代不及预期

通过以上内容，我们可以看到电子行业的最新动态和投资建议，希望对您的投资决策有所帮助！:chart_increasing::mobile_phone:

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研报PDF原文链接