[中原证券]机械行业月报：人工智能主题持续，继续推荐人形机器人、算力设备相关板块

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:memo: 作者： | :date: 发布时间：Mon, 24 Feb 2025 00:00:00 GMT

中原证券机械行业月报：人工智能主题持续，继续推荐人形机器人、算力设备相关板块

摘要

  • 2月中信机械板块上涨11.38%，跑赢沪深300指数（4.23%）7.15个百分点，在30个中信一级行业中排名第7名。
  • 人工智能、人形机器人、算力等主题大涨，机械行业中人形机器人、低空经济、液冷散热、AIDC等主题表现突出。
  • 投资建议：继续聚焦人形机器人核心零部件和算力建设相关板块。

正文

市场表现

  • 2月中信机械板块上涨11.38%，跑赢沪深300指数（4.23%）7.15个百分点，在30个中信一级行业中排名第7名。
  • 2月三级子行业中，锅炉设备、工业机器人及工控系统、服务机器人、锂电设备、基础价涨幅靠前，分别上涨39.76%、28.19%、23.66%、22.95%、22.39%。

行业观点与投资建议

  • 2月市场整体震荡上行，人工智能、人形机器人、算力等主题大涨，科技股整体表现明显优于其他板块。
  • 机械行业中人形机器人、低空经济、液冷散热、AIDC等主题大涨，整体围绕人工智能，以人形机器人和算力建设为两大抓手展开主题行情。

推荐配置

  • 基本面向好，盈利稳定，分红和股息率较高的传统工程机械：
    • 重点推荐：三一重工、徐工机械等。
  • 高铁设备：
    • 重点推荐：思维列控等。
  • 矿山冶金设备龙头：
    • 重点推荐：中信重工、郑煤机、一拖股份等。

主题投资

  • 人形机器人核心零部件：
    • 重点推荐：埃斯顿、绿的谐波等。
  • 算力建设相关的液冷散热：
    • 重点推荐：龙头英维克等。
  • AIDC受益的发电机等概念龙头。

风险提示

  1. 宏观经济发展不及预期。
  2. 下游行业需求、出口需求不及预期。
  3. 原材料价格上涨持续。
  4. 新能源产业政策、行业形势发生变化。
  5. 国产替代、技术迭代、国内设备更新进度不及预期。

结论

  • 人工智能主题持续，人形机器人和算力建设相关的板块仍然是投资重点。
  • 继续推荐人形机器人核心零部件和算力设备相关板块，同时关注传统工程机械、高铁设备和矿山冶金设备龙头的表现。:chart_increasing:

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