作者： 科创板日报 宋子乔|
发布时间：2025-02-24 10:48:25
创纪录！阿里拟三年投入超3800亿，AIDC有望全面受益
摘要
阿里巴巴集团宣布，未来三年将投入超过3800亿元用于云和AI硬件基础设施建设，创下中国民营企业在此领域的最大投资纪录。这一投资将显著推动中国AI产业的发展，并预计将带动整个AIDC产业链的受益。
正文
阿里巴巴的巨额投资计划
阿里巴巴集团CEO吴泳铭在2月24日宣布，未来三年，阿里将投入超过3800亿元用于建设云和AI硬件基础设施，这一金额超过了过去十年的总和，创下了中国民营企业在此领域的最大投资纪录。
AI与云基础设施的战略布局
吴泳铭表示，AI技术的爆发远超预期，国内科技产业潜力巨大。阿里巴巴将不遗余力地加速云和AI硬件基础设施建设，助推全行业生态发展。未来三年，阿里将围绕AI这一战略核心，在以下三个方面加大投入：
- AI基础设施
- 基础模型平台及AI原生应用
- 现有业务的AI转型
资本开支的增长趋势
最新财报显示，阿里2025财年第三季度的资本开支达到318亿元，同比增长331%，环比增长85%。据中信建投统计，2015-2024年，阿里巴巴在AI基建上的投资总和为3272亿元，意味着未来三年年均用于购买设备的资本开支有望超过1100亿元。
AIDC产业链的受益前景
国金证券预计，2025年全年阿里资本开支有望达到1200亿元，其中：
- 用于服务器的资本开支接近500亿元
- 用于交换机的资本开支接近80亿元
- 用于光模块的资本开支预计约为36亿元
此外，IDC相关供应商有望在2025年国内算力大规模建设中深度受益。阿里云作为亚洲头部云计算公司，其通义千问大模型已成为全球知名的开源模型，并推出了基于MoE架构的旗舰版模型Qwen2.5-Max，进一步巩固了其在AI领域的领先地位。
结论
阿里巴巴的这一巨额投资计划不仅将推动其自身的AI和云计算业务发展，还将带动整个AIDC产业链的繁荣。随着国产大模型迭代升级和大厂资本开支的超预期增长，国产算力需求将持续旺盛，建议关注IDC、服务器、交换机、光模块、液冷等细分板块。
分析观点总结：
- 阿里未来三年资本开支有望超过3800亿元，年均投入超1100亿元。
- 国产AIDC产业链将全面受益，特别是服务器、交换机、光模块等领域。
- 阿里云的领先地位和通义千问模型的成功，将进一步推动中国AI产业的发展。
这一投资不仅体现了阿里巴巴对未来的战略布局，也为中国科技产业的崛起注入了强大动力。
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