作者： 财联社|
发布时间：2025-02-21 08:23:15
券商晨会精华：AI使高端被动元件需求激增，相关新材料迎发展机遇
摘要
财联社2月21日讯，市场昨日探底回升，三大指数涨跌不一。沪深两市全天成交额达1.76万亿，较上个交易日放量356亿。板块方面，AI眼镜、人形机器人、橡胶制品、军工电子等板块涨幅居前，保险、猪肉、游戏、光伏等板块跌幅居前。今日券商晨会上，多家券商对AI、稀土永磁及电视板块发表了独到见解。
正文
中信建投：AI使高端被动元件需求激增 相关新材料迎发展机遇
中信建投认为，当前消费电子行业复苏，行业景气度回升。“以旧换新”政策撬动替换大市场，伴随新能源车及AI发展，被动元件需求数量激增。新能源车MLCC用量是传统燃油车的6倍，AI服务器、AI PC、AI手机等MLCC需求量分别增长约100%、40%—60%和20%。同时，AI服务器用GPU芯片电感需满足更大功率、更小体积、更低散热等要求，电感需求数量有显著提升。至2030年，AI领域用MLCC及芯片电感年均增速预计超30%，推荐关注被动元件及上游原材料行业投资机会，尤其推荐上下游一体化企业，充分享受全产业链升级红利。
国金证券：供改预期逐步兑现，全面看多稀土永磁板块
国金证券表示，《总量调控管理办法》落地拉开稀土行业供改序幕，我们认为后续或伴随系列政策和行业整合，在全球地缘政治环境波动的背景下稀土的战略价值有望进一步提升，行业基本面亦处底部回升阶段，稀土集团和切入人形机器人产业链的磁材标的有望显著受益。
华泰证券：电视板块有望迎来盈利改善周期
华泰证券指出，2024年，中国电视品牌继续强化海外消费者认知、提升全球份额。华泰证券认为中国电视产品的高质量、创新力正逐步改变海外年轻消费群体对中国家电产品的刻板印象，迭代更快的电视产品有望通过Mini LED背光电视，率先突破“性价比”的固有标签，在众多家电品类中脱颖而出。华泰证券认为随着2025年面板价格压力缓解叠加国内以旧换新政策驱动产品结构升级，电视板块有望迎来盈利改善周期。
结论
- AI领域的快速发展推动了高端被动元件的需求激增，相关新材料迎来发展机遇，预计至2030年年均增速超30%。
- 稀土永磁板块在供改预期逐步兑现的背景下，行业基本面处于回升阶段，战略价值有望进一步提升。
- 电视板块预计在2025年迎来盈利改善周期，尤其是Mini LED背光电视等创新产品将推动市场突破。
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