作者： 财联社|
发布时间：2025-02-20 08:15:57
券商晨会精华：AI有望重塑医疗健康行业，应重视相关投资机会
摘要
2025年2月20日，A股市场震荡反弹，创业板指领涨，北证50指数涨幅超过5%。沪深两市全天成交额达到1.72万亿，较前一交易日缩量781亿。板块方面，人形机器人、半导体、可控核聚变、算力等板块涨幅居前，银行板块小幅下跌。券商晨会中，国泰君安、国金证券、华泰证券分别提出了2025年的投资主线和行业变革展望。
正文
市场表现
昨日市场呈现震荡反弹态势，创业板指表现尤为强劲，涨幅2.03%，领涨各大指数。北证50指数更是大涨超过5%。沪深两市全天成交额为1.72万亿，较前一交易日缩量781亿。
板块方面，人形机器人、半导体、可控核聚变、算力等板块表现突出，涨幅居前。银行板块则成为少数下跌的板块之一。截至收盘，沪指上涨0.81%，深成指上涨1.46%，创业板指上涨2.03%。
券商观点：2025年投资主线
国泰君安：2025年宏观视角的三条投资主线
国泰君安在晨会上指出，2025年宏观经济背景下，三条投资主线值得关注：
- 新一轮AI科技竞赛：AI技术竞赛不会是零和博弈，各国货币背后是劳动生产率的比拼，科技竞赛更多集中在前两大经济体之间。
- 中国内外再平衡：结构性改革将成为经济发展的重点，服务价格的重要性高于商品价格，社会保障将推动服务消费繁荣，治理“内卷”将促进产能出清，GDP转向GNP的产能出海也将成为趋势。
- 不确定性对冲：在大国博弈和产业趋势尚不明朗的情况下，黄金等避险资产将更具吸引力。
国金证券：交换机行业迎巨大变革，国内AI发展带动国产厂商机会显现
国金证券认为，AI行业的快速发展为交换机行业带来了巨大变革。伴随国内AI行业的崛起，训练侧应用的国产高速率交换机及推理侧应用的国产中速率交换机即将迎来放量期。CPO（光电共封装）、OCS（光通信系统）、白牌等有望成为国内交换机行业的战略高地，相关布局企业值得重点关注。
华泰证券：AI有望重塑医疗健康行业，应重视相关投资机会
华泰证券强调，AI技术的进步有望彻底改变医疗健康行业的生产模式和服务方式。随着自然语言处理、机器学习、深度学习等技术的不断演进，AI在医疗领域的应用将涵盖病理研究、药物研发、基因检测、疾病筛查、辅助诊断、影像分析、精准医疗等多个环节，从而提升医疗服务水平、增加可及性并降低成本。
近期，DeepSeek等公司在降低AI模型训练成本方面取得突破，同时开源模式使得AI能够实现本地化部署，更好地保障数据隐私和安全性。这将进一步推动医药企业和医疗机构加速拥抱AI技术。随着越来越多的AI发现的分子进入临床试验，国家儿童医学中心推出的AI儿科医生等应用，AI将彻底改变新药研发和医疗服务的方式，让“难以研发的药”和“无法治愈的病”成为可能。
结论
2025年，AI技术的广泛应用将在多个行业引发深远变革，尤其是在医疗健康领域的潜力被市场低估。交换机行业也因AI发展迎来新的机会窗口，国产厂商有望在全球竞争中脱颖而出。投资者应重点关注这些领域的龙头企业，把握未来增长机遇。
延伸阅读
原文链接