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发布时间：Mon, 04 May 2026 16:00:00 GMT
[中银证券] 科达利 (002850)：经营业绩稳健增长，构建机器人业务体系
核心摘要
中银证券发布研究报告，维持对科达利（002850）的“增持”评级。公司作为电池结构件龙头，在保持主营业务稳健增长的同时，积极前瞻性布局机器人业务体系，有望开启第二增长曲线。
财务预测与估值指标
根据最新盈利预测，公司未来几年的盈利能力预计将保持快速增长：
| 年份 | 每股收益 (EPS) | 市盈率 (P/E) |
|---|---|---|
| 2026E |  8.70 元 |
21.90x |
| 2027E | 11.20 元 |
17.00x |
- 所属行业： 电池
- 当前评级： 增持 (维持)
正文分析
主营业务：经营业绩表现稳健
科达利在电池精密结构件领域具备极强的市场竞争力。凭借深厚的技术积淀和优质的客户资源，公司在行业波动中展现了卓越的经营韧性。随着下游动力电池及储能市场的持续需求，公司业绩有望继续维持稳健增长态势。
战略布局：构建机器人业务体系
这是本次报告关注的重点亮点：
公司正在积极构建机器人业务体系。通过利用其在精密制造领域的深厚功底，科达利旨在将结构件加工能力迁移至机器人零部件领域。这一举措不仅能优化公司的产品矩阵，更将提升其在高科技制造领域的综合竞争力。
行业地位与市场前景
作为电池结构件龙头，公司在规模效应、研发效率和客户黏性上具有明显优势。随着全球新能源渗透率的提升以及机器人产业的爆发，科达利双轮驱动的战略布局将进一步巩固其行业领先地位。
结论
中银证券认为：
科达利主业根基扎实，财务指标健康。公司在维持电池结构件领先优势的基础上，通过布局机器人业务打开了长期成长空间。
核心结论： 鉴于公司良好的盈利预期（2027年预测EPS达11.20元）及较低的远期估值（2027年PE仅17.00x），看好其长期投资价值，维持**“增持”**评级。
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研报PDF原文链接