作者： 财联社|
发布时间：2026-04-30 08:09:39
【标题】券商晨会精华：沪指重回4100点，光纤光缆开启历史性大周期
【摘要】
2026年4月29日，A股市场迎来强劲反弹，三大指数全线走高，沪指成功站稳4100点整数关口，创业板指领涨超2.5%。两市成交额维持在2.59万亿元的高位。华泰证券指出光纤光缆步入“历史大周期”；华西证券聚焦商业航天工程化突破；天风证券看好染料行业议价权提升。
【正文】
一、 市场综述：放量反弹，4100点关口成功收复 
昨日市场低开高走，场内情绪高度活跃。
- 指数表现：沪指涨0.71%，深成指涨1.96%，创业板指大涨2.52%。
- 成交热度：两市成交额高达2.59万亿，资金偏好显著向成长题材倾斜。
- 热点板块：锂电、算力租赁、CPO、稀土永磁及PCB产业链表现亮眼；半导体材料板块进入短暂调整。
二、 华泰证券：光纤光缆进入历史大周期 
华泰证券认为，当前行业正处于供给受限与需求转型的共振期，景气度有望超预期拉长：
- 供给侧高壁垒：光棒扩产周期长，且经历前期去产能后企业扩产趋于理性，预计未来2年内新增有效供给有限。
- 产品结构优化：主流厂商产能正从普通光纤向A1数通级、A2无人机专用等高端产品倾斜，结构性挤占普通产能，支撑价格上行。
三、 华西证券：商业航天进入加速落地期 
随着可回收火箭技术迭代及工程化体系日趋完善，商业航天产业化进程进入快车道：
- 星座常态化发射：卫星互联网容量大幅提升，时延显著降低。
- 应用场景爆发：手机宽带直连卫星、低轨卫星网联智能驾驶等应用有望在2026年迎来规模化落地，产业链核心环节受益明显。
四、 天风证券：染料行业议价权处于高位 
作为全球染料生产与出口霸主，我国染料行业展现出极强的市场统治力：
- 市场地位：中国染料年产量全球占比约70%，行业格局高度集中，主流品种CR5超过70%。
- 定价能力：受安全环保高要求影响，中间体供应受限，染料企业对下游印染厂具备极强的议价能力。
- 出口结构：主要出口目的地为东南亚地区，受益于当地纺织业的稳定需求。
【结论】
投资建议：
当前市场流动性充裕，建议关注具备高技术壁垒（光纤光缆）、产业化突破（商业航天）以及极高市占率带来的定价权（染料行业）的细分领域核心标的。在沪指站上4100点后的震荡整固期，重点把握逻辑硬、产业趋势确定的龙头企业。
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