作者： 财联社 平方|
发布时间：2026-04-19 20:15:13
【标题】
CPO概念股掀起调研热潮：龙头7天4板，1.6T/3.2T开启放量“新元年”
【摘要】
随着AI数据中心算力需求持续爆发，2026年全球八大云服务厂商资本开支预计将达6020亿美元（同比增长40%）。核心硬件光模块正加速由可插拔向CPO（光电共封）演进。近期CPO板块表现强劲，龙头公司录得7天4板，机构近一个月密集调研20家相关上市公司，1.6T及3.2T超高速率产品成为关注焦点。
【正文】
一、 市场表现：领涨标的频出，资金高度认可 
当前CPO板块情绪高涨，多只个股走出连板行情：
- 沃格光电：凭借玻璃基1.6T光模块/CPO产品小批量送样，录得7天4板。
- 华盛昌：拟并购伽蓝特布局光芯片测试，录得5天3板。
- 可川科技：首条400G/800G高速光模块产线已投产，达成2连板。
- 优迅股份：专注光通信前端收发芯片，20CM涨停。
- 涨停阵营：包括剑桥科技（800G/1.6T全球领先）、光迅科技（光器件市占率前列）、中瓷电子、世嘉科技等集体冲板。
二、 行业逻辑：资本开支扩张，技术迭代提速 
国金证券研报分析指出，2026年光模块产线进入强景气周期：
- 需求放量：800G已成主流，1.6T、3.2T等超高速率产品需求逐步崛起。
- 技术路径：光模块正处于从可插拔向CPO、NPO、LPO演进的关键节点，以解决AI算力下的功耗与散热瓶颈。
- 市场空间：全球头部厂商6020亿美元的资本开支将直接转化为光通信基础设施的订单。
三、 核心调研名单：20家公司获关注，大厂透露关键进展 
近一个月（3.19-4.19），中际旭创、源杰科技、鹏鼎控股、华工科技等20家公司获机构密集调研。
重点公司业务进展：
- 中际旭创：800G和1.6T交付量快速攀升，NPO与XPO新产品预计2027年量产，已获得CSP（云服务商）明确需求指引。
- 华工科技：在手订单充沛，1.6T产品已获40万只订单，3.2T NPO产品正进行交付；800G LPO已获北美头部客户70-80万只订单。
- 鹏鼎控股：SLP产品已切入800G/1.6T高端市场并实现量产，3.2T产品进入研发阶段，泰国基地产能加速布局。
- 源杰科技：100G/200G EML产品需求紧缺；电信市场25G/50G PON产品今年进入起量阶段。
- 乾照光电：10G/25G产品预计2026年形成正式订单，正在攻克VCSEL等核心光芯片技术。
- 铭普光磁：800G LPO已实现小批量出货，1.6T光模块正配合客户进行联合开发。
【结论】
核心结论：2026年是高速光模块由“预期”转为“大规模业绩兑现”的关键年。1.6T的批量交付与3.2T的研发进展是机构筛选标的的核心指标。建议重点关注具备先发产能布局（如海外基地）、核心芯片自研能力以及头部CSP客户深度绑定的行业龙头。近期板块涨幅较大，需警惕短期回调风险，但中长期景气度依然坚实。
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