标题：才高兴了一个晚上
作者：moomoocat
发布日期：2026-04-18
文章梗概
本文主要围绕地缘政治动向、白酒龙头茅台的业绩变动以及个人对经典手机游戏的感悟三个方面展开：
- 中东局势与油价波动：伊朗昨日短暂宣布开放霍尔木兹海峡后今日又宣布重新封锁，指责美国继续执行海面封锁。作者分析认为，昨晚的“开放”更多是针对以色列与黎巴嫩临时停火的姿态性回应，并非彻底放手。受此影响，布伦特原油价格剧烈震荡，区块链预测市场显示海峡恢复正常通行的概率在短期内依然较低。
- 贵州茅台业绩首次下滑：茅台2025年利润同比下滑4%，为2001年上市以来首次。作者通过拆解年报指出，核心产品飞天茅台依然稳健，拖累业绩的是“系列酒”（如茅台1935、王子酒等）。文章深入分析了茅台长久以来的“配货机制”在当前溢价收缩背景下的失灵，以及禁酒令、房地产低迷对商务/政务场景的冲击。
- 对“财务自由”与“运气”的思考：作者分享了重新下载经典游戏《Doodle Jump》的经历。该游戏由一对兄弟在2009年利用重力感应技术开发，赚取巨额财富后始终保持极小规模团队，未盲目扩张。作者以此感慨，应珍惜靠运气赚到的钱，避免因过度努力和加杠杆导致亏损。
关键要点
- 霍尔木兹海峡局势：海峡并未实现真正的“自由通行”，过往船只仍需向伊斯兰革命卫队报备并可能面临分级收费。
- 油价预期：布伦特原油经历大幅波动（99跌至86），预计下周一将回升至95美元附近。
- 茅台业绩拐点：2025年利润下滑4%是标志性事件，反映出白酒行业周期性的深刻变化。
- 配货机制失灵：飞天茅台溢价缩减导致经销商不再愿意接受捆绑销售的系列酒，渠道模式正在进行阵痛式改革。
- 估值参考：白酒800元以上高端产品进入安全区间，300-800元中档酒仍处于去库存周期。
- 人生态度：在获得阶段性成功后保持轻资产运行，不盲目上杠杆，是守住财富的一种智慧。
精华段落摘录
伊朗昨天说霍尔木兹海峡“完全开放”，并不是我们理解意义上的免费自由通行，波斯湾里的船想要出去必须向伊斯兰革命卫队报备申请，虽然没有公开说收费，但几乎国际上都默认是要分级交钱的。昨晚伊朗突然宣布开放海峡，是为了回应以色列和黎巴嫩达成10天临时停火，意思一下，并不是彻底放手霍尔木兹海峡这张牌。
以前飞天茅台溢价高，这套配货机制还能玩得转，现在飞天茅台溢价暴跌，系列酒卖不出去，价格倒挂，经销商也不想要了。所以前段时间茅台做了改革，让经销商只做代售，给5%代售服务费，这能一定程度上缓解渠道压货的问题，但治标不治本。
我还挺喜欢他们这种处事态度了，踩到狗屎运赚了一票就够了，人生不会一直撞大运，不要让自己靠运气赚的钱靠努力给亏出去。
附加信息
- 图片说明：原文中包含一张经典手机游戏《Doodle Jump》（涂鸦跳跃）的截图，用于唤起读者对2009年早期智能手机游戏的回忆。
- 预测数据：文中引用了区块链预测市场对霍尔木兹海峡恢复交通的概率下注数据：4月31日前29%，5月31日前69%，6月31日前84%。
原文链接
论坛注册用户查阅