作者： 财联社|
发布时间：2026-04-18 07:00:00
【标题】2026年4月18日策略参考：地缘避险降温驱动油价“崩盘”，算力基建与硬科技利好频出
【摘要】
全球市场昨日迎来剧烈波动。中东地缘局势出现实质性转机，霍尔木兹海峡全面开放导致国际原油结算价单日重挫逾11%。宏观层面，国内持续强化市场监管与高水平对外开放，平潭综改区获税收政策加码。行业端，北证50流动性进一步释放，光通信、脑机接口及航天工业迎来政策与技术双重驱动。尽管美股纳指创下13连涨历史记录，但国内部分半导体跨国并购受阻及监管处罚仍需投资者警惕风险。
【正文】
宏观动向：地缘局势破冰，资本市场严监管常态化
- 美伊局势重大转折：伊朗宣布全面开放霍尔木兹海峡，美伊正就结束战争计划进行沟通。受此影响，WTI原油暴跌11.45%，避险情绪迅速降温。
- 严打市场操纵：证监会发布2025年执法综述，去年查办操纵市场获利超亿元案件19起，线索筛查机制持续优化。
- 自贸建设加力：国常会审议通过行政复议法实施条例修订草案，财政部调整平潭综合实验区增值税政策，视同出口退税支持力度加大。
- 中日外交摩擦：中方就日本自卫队舰艇进入台湾海峡提出强烈抗议，警惕地缘政治对局部板块的扰动。
产业观察：电商重罚落地，前沿科技持续突围
- 平台经济监管：美团、京东、拼多多等7家平台因“幽灵外卖”案被罚没共计35.97亿元，并伴随3-9个月的业务暂停期，行业合规成本上升。
- 公募动向：多只北证50指数基金宣布恢复大额申购，反映出机构对北交所低估值板块的配置信心增强。
- 硬科技突破：
- 能源材料：全球首款1300℃耐高温锂电池气凝胶隔热片发布，解决极端工况安全难题。
- 脑机接口：广州海珠区推出“10条”扶持政策，年度最高支持达1000万元。
- 航天工业：2026年任务密集，涵盖天问二号、神舟二十三号及重复使用火箭验证。
- 电子与供应链：iPhone首季中国出货量强劲增长20%；中芯国际、三星均表示氦气供应目前稳定，受中东冲突影响微弱。
公司要闻：算力龙头高景气，稀土巨头业绩爆发
- 算力与光通信：
工业富联确认GB200、GB300出货顺畅，CPO样机投产；仕佳光子一季度净利增长24.66%。 - 业绩与目标：
北方稀土2025年净利翻倍（+124%），2026年利润总额目标定在35亿元以上。 - 并购与警示：
三安光电、长芯博创并购计划相继告吹；臻镭科技因虚假记载被戴帽变更为“ST臻镭”；鹏鹞环保实控人获刑。 - 股东行为：蓝思科技实控人拟增持超1亿元；德邦科技大基金拟减持不超3%。
环球市场：油价闪崩，纳指刷新历史记录
- 美股：纳指录得13连涨，创13年来最长连涨纪录，本周累涨6.84%，科技股维持强势。
- 商品：受地缘危机缓解驱动，原油市场遭遇“黑色星期五”；黄金（4849.4美元）与白银（80.93美元）受避险惯性及通胀预期支撑继续收涨。
- 港股改革：港交所建议将结算周期缩短至T+1，旨在提升资本效率。
【结论】
地缘溢价的快速回撤将对A股石油燃气、周期资源板块形成显著短期压力，但中东局势缓和有利于全球风险偏好回升。建议重点关注：
- AI基建产业链：随工业富联等龙头出货验证，CPO与液冷服务器板块确定性增强；
- 北交所优质个股：在申购额度放开背景下，流动性修复或带来估值补涨；
- 高科技成长赛道：如航天工业、脑机接口等政策密集支持方向。
风险提示：谨防受地缘波及的原材料价格剧烈波动，密切关注监管对电商平台处罚后的行业整合影响。
延伸阅读
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