作者： 财联社|
发布时间：2026-04-09 07:00:00
【标题】地缘博弈升级：霍尔木兹海峡再封锁，AI算力与先进制造景气度持续高位
【摘要】
受地缘政治波动影响，霍尔木兹海峡再次关闭，国际能源市场震荡加剧。美方对向伊朗提供军援的国家祭出50%惩罚性关税。国内层面，国资监管与产业政策密集发布，国资委新设境外国资工作局，工信部力挺太空算力。业绩端，A股一季度报喜，锂电、算力PCB及铝业龙头预增强劲，部分企业净利增速惊人。
【正文】
一、 宏观与地缘：中东局势再起波澜，外事访问密集展开
- 地缘局势恶化：
霍尔木兹海峡已再次关闭，伊朗方面宣称美方违反3项停战条款，谈判陷入僵局。特朗普政府宣布，任何向伊朗提供武器的国家，其对美出口商品将立即征收50%关税，不设豁免。 - 中国外交动向：外交部长王毅将于4月9日至10日访问朝鲜。中方强调已先后26次通话促和，并提出恢复地区稳定的五点倡议。
- 市场波动：WTI原油与布伦特原油结算价一度重挫超13%，但受停火协议遭违反消息影响，跌幅已显著收窄。黄金价格一度突破4800美元/盎司。
二、 产业政策：聚焦先进制造，算力布局向“天空”延伸
- 国资监管升级：
国务院国资委新设境外国资工作局，旨在加强境外资产布局优化、风险防范及危机处理，标志着中企国际化经营进入精细化监管时代。 - 未来算力前瞻：工信部明确将引导太空算力建设；内蒙古发布“人工智能+”行动方案，建设全国领先的绿色智能算力基地。
- 网络法治：中央网信办强调2026年将提速重点网络立法，拓展涉外网络法治建设。
三、 业绩与公司：Q1业绩密集“报喜”，大厂组织架构重组
- 锂电及材料爆发：
天华新能一季度净利预增惊人，同比增幅达27517%-32120%；中伟新材预增72%-92%。 - 算力与资源龙头：广合科技（算力PCB）预增58%-66%；中国铝业预增50%-58%。
- 阿里架构调整：阿里巴巴将通义实验室升级为事业部，李飞飞出任阿里云CTO，AI业务战略地位进一步提升。
- 资本运作与风险：宁德时代拟41亿元入股中恒电气控股股东；三安光电副董事长被留置，公司近三成股权被冻结；中化岩土面临退市风险警示。
四、 投资机会参考：先进封装与AI Agent
- 玻璃基板（Glass Substrate）：
苹果正测试用于“Baltra”AI服务器芯片的玻璃基板。玻璃基板具备高稳定性与超光滑特性，是突破有机基板物理极限的关键。预计2026年将开启小批量商业化，2025-2030年复合增长率将超10%。 - AI编程Agent：
GitHub每周代码提交量已达2.75亿次，年增长约14倍。AI编程已成为商业化路径最清晰、付费意愿最强的赛道。随着Qwen3.6-Plus等模型发布，国内厂商有望在工程化追赶中实现商业化放量。
【结论】
当前市场呈现**“外部避险与内部成长”交织态势。地缘政治不确定性虽短期冲击能化与避险资产，但国内先进制造与算力基建的政策导向极其明确。建议关注一季报超预期的细分行业龙头，特别是受AI浪潮带动的先进存储、光刻/CMP设备及先进封装材料（玻璃基板）**产业链。需警惕海外关税政策变动对出口依赖型企业的潜在冲击。
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