标题：条件变了
作者：moomoocat
发布日期：2026-03-26 22:47
文章梗概
文章主要围绕国际地缘政治局势（特别是伊朗与美国的博弈）以及科技圈重大算法突破对金融市场的影响展开，详细分析了当前低迷的市场情绪及具体板块的异动原因。
1. 中东局势：伊朗提出停火5条件
由于伊朗局势恶化，股市涨势被中断。伊朗拒绝了美国的15点方案，转而提出5个停火条件：
- 彻底停止侵略与暗杀。
- 建立确保战争不再发生的切实机制（作者认为此条缺乏实际约束力）。
- 明确战争损失赔偿（美方意向是以解冻资产充抵）。
- 所有战线及抵抗组织（含真主党）全面停火。
- 承认伊朗对霍尔木兹海峡的合法主权（意在长期收缴“过路费”，网传标准为每船15-20万美元）。
目前三方动作频频：伊朗发射反舰导弹（未中），美军增兵哈尔克岛周边，以色列持续轰炸。受此影响，布伦特原油反弹至102美元，油气板块走强，而股市成交额萎缩至2万亿以下，情绪转为观望。
2. 科技领域：谷歌发布TurboQuant算法
谷歌DeepMind发布了TurboQuant压缩算法，可将内存利用效率提高6倍。该技术通过识别并覆盖高度相似的存储数据来降低硬件需求。此消息导致美光、西部数据等存储巨头及A股芯片板块下跌。
- 作者观点：虽然算法提高了效率，但参考此前DeepSeek降低训练成本反而刺激了英伟达显卡需求的先例，作者认为内存利用率的提升会带动AI模型开发需求的爆发，内存短缺的现状短期难改，相关板块回调空间有限。
3. 其他市场重要信息
- 外交动态：特朗普因伊朗战事推迟访华，现重新定于5月14-15日访问北京。
- 个股表现：中国平安2025年业绩与分红稳健增长，但股价近期回撤25%，反映出A股目前不重视股息率与业绩的现状。港股中概股（泡泡玛特、快手等）近期大幅下挫，作者表达了对港股市场的失望。
- 行业传闻：AI Agent公司Manus的创始人传闻在北京接受调查，可能影响Meta（原Facebook母公司）对其的收购进程。
关键要点
- 伊朗停火博弈：伊朗提出的5项条件显示其态度转趋务实，核心利益点已转向霍尔木兹海峡的常态化收费权。
- 能源与股市联动：油价反弹至102美元关口，地缘政治不明朗导致A股缩量观望，成交额跌破2万亿。
- 内存技术变革：谷歌TurboQuant算法开源，虽然短期利空存储硬件板块，但长线可能通过降低门槛刺激更多AI需求。
- 特朗普访华时间表：明确推迟至2026年5月中旬。
- 中概股与港股信心：个股业绩与股价脱钩严重，市场防御心态极强。
精华段落摘录
伊朗想收霍尔木兹海峡的过路费，现在已经在执行了，后面要立法落实，长期常态化创收。网传每船15-20万美元。以上就是伊朗的诉求，和美国昨天的方案看起来各说各话，但你交叉比对会发现其实没有核心矛盾，但双方目前并没有在心态上做好谈判的准备，伊朗心气那么高，估计还得磨。
这个鬼故事当时风靡过一阵，一度让英伟达的股价单日（1月27日）暴跌16%，但后来全都涨回去了。因为大家发现训练成本下来后，开发和使用大模型的需求暴增，总体上英伟达显卡还是供不应求。这次内存风波同理，新算法会提高内存的使用效率，但改变不了内存短缺的短期事实。
附加信息
- 外部链接/资源：文中提到谷歌TurboQuant代码已在 GitHub 上开源发布。
- 媒体引用：引用了《英国金融时报》（Financial Times）关于Manus创始人的报道。
原文链接
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