作者： 王红兵|
发布时间：Sat, 08 Feb 2025 00:00:00 GMT
电子行业先进科技主题周报
摘要
本周市场表现稳定，科技行业迎来重大进展。特朗普宣布“星际之门计划”，旨在重塑美国在AI领域的领导地位，涉及巨额投资和多个科技巨头的合作。同时，豆包发布大模型1.5Pro，在多项测评中表现全球领先，显著提升了多模态能力和推理能力。投资建议聚焦AI硬件、PCB、光模块和卫星互联网等赛道。
正文
市场回顾
本周股市表现稳中向好
：
- 上证指数报收3252.63点，周涨跌幅为+0.33%
- 深证成指报收10292.73点，周涨跌幅为+1.29%
- 创业板指报收2121.84点，周涨跌幅为+2.64%
- 沪深300指数报收3832.86点，周涨跌幅为+0.54%
中证人工智能指数表现尤为突出，报收1291.34点，周涨跌幅为+5.72%，显示科技板块热度持续上升
。
科技行业观点
特朗普官宣“星际之门计划”
特朗普正式宣布“星际之门计划”，目标在未来4年内投入5000亿美元，重塑美国在AI领域的领导地位。该计划由OpenAI、软银、甲骨文牵头，首期部署1000亿美元，并在得克萨斯州启动首批10座数据中心建设。
- 就业影响：计划预计将为美国创造10万个就业岗位。
- 合作模式：软银负责财务，OpenAI负责运营，孙正义担任董事长。技术合作伙伴包括Arm、微软、英伟达、甲骨文和OpenAI。
- 微软与OpenAI的合作调整：
- 微软拥有新增算力的优先购买权（ROFR）。
- OpenAI获批建设额外算力，主要用于研究与模型训练。
- 合作期限延长至2030年，涵盖知识产权使用权和收入分成机制。
豆包大模型1.5Pro发布
1月22日，豆包大模型1.5Pro正式发布，综合能力显著提升：
- 测评表现：在全球多项公开评测中领先，包括知识（MMLU_PRO、GPQA）、代码（McEval、FullStackBench）、推理（DROP）和中文（CMMLU、C-Eval）等领域。
- 成本优势：使用较小的激活参数进行预训练，硬件成本较行业方案大幅降低。
- 多模态能力：
- 视觉理解模型Doubao-1.5-vision-pro，视觉理解能力全球领先。
- 实时语音模型Doubao-1.5-realtime-voice-pro，支持方言和唱歌功能，已在豆包App上线。
投资建议
我们认为硬件板块将成为牛市震荡期的攻守兼备品种，AI硬件龙头估值有望修复至30X。建议重点关注以下赛道：
-
AI新消费场景：
- 推荐关注：【恒玄科技】、【思特威】、【博士眼镜】。
-
PCB（印刷电路板）：
- 受益于英伟达产业链+苹果产业链双重叠加。
- 推荐关注：【东山精密】、【鹏鼎控股】、【世运电路】。
-
光模块：
- 下游厂商军备竞赛激烈，竞争格局良好。
- 推荐关注：【新易盛】、【中际旭创】、【天孚通信】。
-
卫星互联网：
- 关注国内垣信与海外Starlink的进展。
- 推荐关注：【信维通信】。
风险提示
- 下游需求不及预期
- 人工智能技术落地和商业化不及预期
- 专精特新技术落地和商业化不及预期
- 产业政策转变
- 宏观经济不及预期
结论
本周科技行业的两大亮点——“星际之门计划”和豆包大模型1.5Pro的推出，标志着AI领域的进一步突破与加速发展。投资者应重点关注AI硬件、PCB、光模块和卫星互联网等高潜力赛道，同时需警惕相关风险。期待科技板块在未来的持续发力
。
延伸阅读
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