[群益证券][中际旭创]AI高景气继续推动业绩增长，1.6T出货进展顺利

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:memo: 作者： | :date: 发布时间：Tue, 31 Mar 2026 16:00:00 GMT

【群益证券】中际旭创 (300308)：AI高景气继续推动业绩增长，1.6T出货进展顺利

:page_facing_up: 摘要

中际旭创作为全球光模块龙头，深度受益于AI算力需求的爆发。公司在高端光模块领域技术领先，当前800G产品出货量稳定，且下一代1.6T产品进展顺利，预示着未来业绩将持续保持高速增长轨道。

:chart_increasing: 正文分析

1. 行业背景：AI算力需求持续旺盛 :globe_with_meridians:

随着全球AI大模型迭代加速，算力基础设施建设进入白热化阶段。作为算力网络的核心连接部件，高速率光模块需求呈指数级增长。公司凭借在头部互联网厂商供应链中的稳固地位，充分享受行业景气度红利。

2. 核心业务：800G稳产与1.6T突破 :rocket:

  • 800G光模块：目前已成为公司的主要营收支柱，产品良率与交付能力处于行业领先水平，毛利率保持稳健。
  • 1.6T光模块：研报指出，公司1.6T产品的出货进展顺利，已进入关键客户的验证及初期交付阶段。作为下一代技术高地，1.6T的率先落地将进一步巩固其全球市场份额。

3. 财务预测与评级 :bar_chart:

  • 股票简称：中际旭创 (300308)
  • 所属行业：通信设备
  • 评级变动：维持“增持”评级
  • 预测展望：群益证券对公司2026年及2027年的盈利预测保持乐观。随着1.6T产品的放量，预计公司净利润将保持强劲增长，对应市盈率（PE）估值具有较强的吸引力。

:light_bulb: 结论

中际旭创在光模块技术路线图上保持绝对领先。在AI高景气度的加持下，公司通过优化产品结构，成功实现从400G/800G向1.6T时代的平稳过渡。

关键结论点：

  1. 业绩确定性高：受益于全球AI算力建设的长周期。
  2. 技术护城河深：1.6T研发与交付进度超预期。
  3. 估值具备优势：作为行业标杆，其在通信设备板块中的竞争力突出，维持**“增持”**建议。

:light_bulb: 延伸阅读
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