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发布时间：Tue, 03 Mar 2026 16:00:00 GMT
【上海证券】汽车与零部件行业周报：固态电池与机器人双向奔赴，以旧换新政策全面发力
核心摘要
本周汽车板块表现稳健，申万汽车行业指数上涨0.65%。行业焦点集中在“AI+机器人”与“固态电池”的深度融合：广汽、小鹏、长安、荣耀等巨头密集发布人形机器人最新进展，其中长安汽车明确固态电池将于2026年Q3前在机器人及车型上装车验证。同时，全国各省份已全面落地2026年汽车“国补”配套细则，最高补贴达2万元，有望强力刺激消费需求。
一、 市场表现回顾：汽车服务板块领涨 
- 板块整体： 过去一周，申万汽车涨跌幅为**+0.65%**，在31个一级行业中排名第21位。
- 子板块表现：
- **汽车服务（+1.95%）**表现最佳；
- 汽车零部件（+1.64%）、摩托车（+1.09%）紧随其后；
- 乘用车（-0.97%）与商用车（-2.43%）表现偏弱。
- 个股红榜： 威孚高科（+22.41%）、天润工业（+21.75%）、众捷汽车（+17.09%）。
- 产销数据： 1月18日-2月8日，国内乘用车厂商日均零售量为4.10万辆/天，同比大增54.00%。
二、 行业核心动态：机器人与固态电池加速落地 
1. 广汽集团：慧仑科技正式成立，布局具身智能
广汽正式孵化成立广东慧仑科技有限公司，发布第四代人形机器人GoMate Mini。
- 核心能力： 实现轴向磁通电机、一体式关节模组、灵巧手等全栈自研。
- 量产节点： 计划今年小批量试产，2027年实现规模化量产。
2. 小鹏汽车：打造全球首个规模量产高阶机器人
小鹏人形机器人量产基地正式提报落地广州广棠科创城。
- 量产目标： 何小鹏表示，目标在2026年年底实现全球第一个规模量产的高阶人形机器人。
3. 长安汽车：固态电池与“1+N+X”机器人战略
- 技术融合： 预计2026年三季度前，长安金钟罩固态电池将搭载于机器人并进行装车验证。
- 产品线： 涵盖全尺寸、中型及小型机器人，覆盖生产、门店及家庭多场景。
4. 荣耀：首款人形机器人Robot亮相MWC
荣耀正式进军人形机器人领域，Robot已实现语音控制下的握手、翻跟头及舞蹈等复杂动作。
三、 政策端：以旧换新“国补”细则全面落地 
目前中国内地各省份均已出台2026年汽车“国补”配套细则，政策持续至2026年底。
- 报废更新补贴：
- 购买新能源乘用车：按新车价格12%补贴，最高2万元。
- 购买2.0L及以下燃油车：按新车价格10%补贴，最高1.5万元。
- 置换更新补贴：
- 换购新能源车：最高补贴1.5万元。
- 换购燃油车：最高补贴1.3万元。
四、 投资建议与风险提示 
重点关注方向：
- 智能化相关整车及汽零企业。
- 海外销量具备潜力的整车龙头。
- 具备国产替代效应的零部件核心标的。
建议关注公司：
- 整车： 北汽蓝谷。
- 零部件： 伯特利、银轮股份、隆盛科技、保隆科技、浙江仙通、豪能股份、凌云股份、沪光股份。
- 中小市值： 百合花、科捷智能。
风险提示： 汽车销量不及预期；新车型上市表现不及预期；智能化进程不及预期；行业竞争加剧。
延伸阅读
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