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发布时间：Mon, 02 Mar 2026 16:00:00 GMT
【中邮证券】AI视频行业深度报告：技术跃迁驱动内容革命，把握产业变革新机遇
摘要
AI视频生成正处于从技术积累到商业爆发的拐点。随着DiT架构的确立与世界模型的引入，视频生成正突破时长与物理逻辑的瓶颈。预计2026年将成为影视级项目商业化的关键元年，广告、影视、游戏三大领域将深度受益于技术平权带来的降本增效。
正文
一、 技术演进：从GAN走向DiT，通往AGI的关键路径
视频作为融合文本、图像、音频及时间维度的复杂形态，代表了AIGC产业能力的上限。
- 技术转折点：2024年OpenAI发布的Sora验证了DiT（Diffusion + Transformer）架构的卓越效果，标志着行业正式进入快速发展阶段。
- 能力进化：从早期的GAN尝试到如今的音画一体化模型（如Sora2、Veo3），AI已能生成具备复杂动态与背景的专业级短视频。
二、 核心变量：世界模型或破解长视频瓶颈
当前视频生成在物理合理性与时长上仍有局限，世界模型被视为下一阶段的解药：
- 趋势变化：2025年后，研究重心由“环境感知”转向“生成派”（如Genie3、Marble），旨在模拟真实物理因果逻辑。
- 时间表：行业预计2026年将是技术跃迁的关键节点，世界模型将推动视频生成从“画面模拟”向“物理常识建模”进化。
三、 商业化进程：C+B端双路并进，市场规模加速扩张
市场预期：预计2026年全球AI视频生成市场规模将达 2.96亿美元，同比增长 35.16%。
- C端（平台模式）：以订阅制为主，Sora体量断档领先，未来向广告、电商及社交化平台拓展。
- B端（工具/API模式）：
- 国产崛起：可灵、海螺、Vidu等国产模型在API领域已实现行业领先。
- 影视级突破：Utopai通过AI影视项目已累计实现收入约 1.1亿美元。
- 里程碑：OpenAI的AI影片《Critterz》预计于2026年上映，开启影视制作商业化元年。
四、 场景应用：传媒产业的深度变革
广告：从图文向短视频全面迁移
- 数据凸显：2025年上半年，视频类广告投放占比超 65%，其中竖屏视频占 54.8%。
- 增长空间：目前AI视频创作渗透率仅 19%，相比文案创作（59%）具备巨大的后发潜力。
影视：内容接受度快速攀升
- 短剧爆发：抖音TOP5000短剧中，全AI生成剧集从2025年1月的4部暴增至11月的 217部。
- 工业化应用：CG特效等高价值环节将率先被AI替代，助力中小型团队实现“技术平权”。
游戏：从静态资产到实时交互
- 落地案例：腾讯《元梦之星》、网易《蛋仔派对》已接入AI 3D生成能力。
- 未来愿景：随着世界模型成熟，将催生出具备实时互动能力的新游戏品类，重塑产业边界。
结论与核心标的
核心受益上市公司：
- 技术驱动型：具备自研大模型与多场景应用能力 —— 昆仑万维
- 版权资源型：拥有海量影视/文字资产库 —— 中文在线、捷成股份、华策影视
- 整合营销型：布局AI营销与全球分发 —— 易点天下
- 游戏研发型：AI嵌入生产流程的头部厂商 —— 完美世界、巨人网络
风险提示
- AI视频生成技术迭代节奏不及预期；
- 下游产业应用落地速度不及预期；
- AI生成内容的版权保护与合规风险。
延伸阅读
研报PDF原文链接