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发布时间：Sun, 01 Mar 2026 16:00:00 GMT
【信达证券】机械设备行业周报：聚焦AI基建红利，掘金绩优成长个股
核心摘要
随着AI数据中心建设提速，电力基础设施需求迎来爆发式增长。燃气轮机凭借响应快、调峰强、低碳排放等优势，成为解决全球（尤其是美国）电力缺口的核心方案。本周建议重点关注燃气轮机及液冷产业链、工程机械，以及具备业绩持续增长潜力的日联科技、博众精工、新锐股份等个股。
正文分析
一、 燃气轮机：AI电力心脏，需求进入爆发期 
AI数据中心的扩张对电力供应提出了严苛要求，燃气轮机需求景气度持续上行。
- 国际巨头订单激增：
- GEV： 2025年Q4新签燃机订单达 18GW，预计2025年底在手订单将冲至 80GW。
- 西门子能源： 2025财年燃机新签订单达 26GW（约194台），同比大幅增长 94%。
- 全球产能加速扩张：
- GEV计划： 2026年中年产能提升至 20GW，2028年进一步提升至 24GW。
- 西门子能源： 2024年产能 17GW，2025年预计提升30%至 22GW，目标2028-2030年产能突破 30GW。
二、 重点关注个股：业绩驱动，成长性凸显 
1. 
日联科技（工业X射线检测龙头）
- 核心优势： 国内领先，在核心部件、AI软件及设备端建立深厚技术壁垒。
- 2025年预测表现：
- 营业收入增长：44.88%
- 扣非净利润增长：50.85%
- 看点： 受益于下游需求景气与核心部件国产替代的双重驱动。
2. 
博众精工（3C自动化设备领军者）
- 核心优势： 消费电子业务稳健，新能源板块实现大幅放量。
- 2025年预测表现：
- 营业收入增长：32.63%
- 归母净利润增长：48.43%
- 看点： 关注苹果折叠屏、智能眼镜等新产品对2026年订单的拉动，以及半导体和机器人领域的长效布局。
3. 
新锐股份（硬质合金工具专家）
- 核心优势： 具备极强的下游价格传导能力，并购协同效应逐步释放。
- 2025年预测表现：
- 营业收入增长：34.32%
- 扣非净利润增长：46.83%
- 看点： 盈利能力较过去三年加速提升，主业经营稳健且具备持续改善预期。
结论与投资建议
当前机械设备行业正处于AI基建驱动与制造业升级的交汇点。
- 首选赛道： 重点布局需求高度确定的燃气轮机产业链、液冷系统以及内外销共振的工程机械。
- 个股策略： 聚焦业绩增速快、技术壁垒高、且能受益于海外基建和新兴消费电子周期的标的。
风险因素：
- 终端需求复苏力度不及预期。
- AI及相关新兴产业发展进程放缓。
- 上游原材料价格波动及短期股价调整风险。
延伸阅读
研报PDF原文链接