作者： 财联社 枫林|
发布时间：2026-02-24 16:45:31
【策略快评】2026马年开门红：两市放量至2.2万亿，周期股上演“涨停潮”
【摘要】
2026年2月24日，A股迎来马年首个交易日“开门红”。全市场呈现普涨态势，超4000只个股收涨，109只个股涨停。受全球地缘政治升温及国际大宗商品走高驱动，油气、磷化工、白银等周期板块全线爆发。沪深两市成交额显著放大至2.2万亿元（放量2194亿）。尽管午后指数有所回落，但市场情绪回暖信号明确，周期品与“出海链”成为核心进攻方向。
【市场综述：量价齐升，马年开局定调】
核心指数：截至收盘，沪指涨0.87%，深成指涨1.36%，创业板指涨0.99%（盘中一度涨超2%）。
成交水平：两市成交总额达2.2万亿，显示资金回流迹象明显，但午后冲高回落反映出高位追涨意愿仍有迟疑。
个股表现：市场热点快速轮动，美邦股份达成4连板。玻纤概念国际复材4天2板创历史新高。
【热点板块深度解析】
1. 周期板块：油气与磷化工共振爆发 
- 油气链：受春节期间WTI原油及布油分别上涨**17.07%和19.27%**刺激，通源石油、准油股份、中海油服等集体涨停。
- 磷化工：受美国将磷酸盐纳入战略物资及国际磷肥突破700美元/吨影响，和邦生物、兴发集团、云天化等逾10股封板。
- 逻辑结论：地缘冲突叠加全球供应链重构，资源品处于“盈利修复+需求预期改善”的周期起点。
2. 电网设备：全球AI数据中心驱动“出海链” 
- 表现：保变电气、大连电瓷等涨停。
- 驱动力：北美变压器缺口达30%-50%，2025年中国变压器出口均价提升至2.08万美元/台，实现量价齐升。
- 逻辑结论：电网设备已从单纯的“基建链”转化为**“全球算力基础设施出海链”**，是具备中长期逻辑的硬科技赛道。
3. AI应用与材料：分化加剧，上游更优 
- 表现：玻纤概念（国际复材20cm）、MLCC（风华高科涨停）等上游材料表现亮眼；下跌方面，影视院线、AI应用板块重挫，光线传媒、中国电影等跌停。
- 逻辑结论：算力需求向下游传导不畅，资金避险至确定性更高的光通信及电子基础材料端。
【要闻聚焦】
以旧换新显效：截至2月22日，2026年消费品以旧换新带动销售额2045.4亿元，智能眼镜等新品类需求激增。
上金所降门槛：下调Au（T+D）等合约保证金比例至18%，旨在提升金市流动性，或进一步刺激贵金属板块活跃度。
【投资结论】
核心观点：马年首日的放量普涨确立了短期的反弹基调，但午后回落及2.2万亿的量能尚不足以支撑全面牛市，后市大概率维持震荡上行。
操作建议：
- 重点追踪：受益于全球通胀预期及出海逻辑的周期品（磷肥、油服）及电力设备。
- 防御关注：留意回调后的**AI材料（玻纤、MLCC）**低吸机会。
- 警惕风险：回避逻辑被证伪或估值过高的影视及纯题材炒作板块。
延伸阅读
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