作者： 财联社 枫林|
发布时间：2026-02-25 16:45:04
【每日市评】2.46万亿天量普涨：涨价逻辑主导“资源牛”，百股涨停潮再现
【摘要】
2026年2月25日，A股全天震荡走高，创业板指与深成指均涨超1%。市场呈现极强的赚钱效应，两市成交额显著放大至2.46万亿（较前一交易日增量2605亿），全市场逾3700只个股上涨，且连续两日出现百股涨停。受海外政策扰动及供需错配影响，磷化工、稀土永磁、锂矿等涨价题材全面爆发，成为引领指数上行的核心动能。
【正文】
一、 市场概览：放量长阳，情绪进入“高热区” 
截至收盘，沪指涨0.72%（报收4100点上方），深成指涨1.29%，创业板指涨1.41%。
- 成交能见度：2.46万亿的天量显示增量资金入场意愿强烈。
- 短线情绪：全场101只个股涨停，短线接力氛围火爆。
- 热点分布：磷化工与稀土永磁领涨，半导体与房地产板块表现活跃，影视院线板块则因业绩疑虑逆市下挫。
二、 核心板块深度解析 
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磷化工：全球供应重构，价格锚点上移
- 行情表现：澄星股份、六国化工等走出2连板，产业链集体估值修复。
- 核心逻辑：美国将元素磷等纳入国防关键物资，全球磷供应链面临重构。国际磷肥价格突破700美元/吨，国内30%品位磷矿石长期站稳1000元/吨高位。
- 研判：国内磷矿石维持供需紧平衡，产业链盈利具备坚实支撑。
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稀土永磁：战略价值重估，Q1业绩预增
- 行情表现：包钢股份、北方稀土等权重标的集体涨停。
- 核心逻辑：节后稀土价格普涨，氧化镨钕均价触及88.2万元/吨。需求端受机器人、低空经济、军工三重驱动；供给端国内总量调控且海外成本高企。
- 研判：2026年一季度稀土产业有望保持业绩高增速，行业正迎来价值重估窗口。
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半导体与先进封装：IPO过会催化，本土化需求激增
- 行情表现：有研硅20CM涨停，盛合晶微IPO获通过，提振先进封装预期。
- 核心逻辑：国内AI模型厂商对先进制程芯片的本土化需求持续攀升，直接拉动半导体设备与封装出货量。
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房地产：一线城市政策加码，“沪七条”重磅落地
- 核心逻辑：上海五部门发布新政，优化非沪籍购房限制。政策端的持续松绑为房地产板块注入强心针，我爱我家等个股涨停。
三、 个股异动监控 
- 强势股：中钨高新、章源钨业双双创历史新高，显示资金对小金属品种的溢价认可。
- 弱势股：横店影视遭遇2连跌停，反映出资金在周期性题材走强之际，对非核心消费板块的剧烈调仓。
【结论】
后市展望：
当前市场处于放量反弹阶段，指数在5日线上方维持强势震荡。短期需关注沪指4170点附近的前期套牢卖压，若成交量无法维持在2万亿以上，市场或转为震荡轮动。
投资策略：
- 聚焦涨价主线：周期股虽步入短线高潮，但基于供需基本面的改善，回调后仍是核心关注点。
- 锁定业绩锚点：随着2025年年报及2026年一季报披露临近，业绩超预期标的将成为下一阶段的防御与进攻兼备的品种。
- 风险提示：注意高位股分化风险，避免盲目追涨已连续放量的周期品种。
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