作者： 财联社 金皓明|
发布时间：2026-03-02 17:35:55
【策略研报】中东战云引爆资源股“涨停潮”，三万亿成交开启3月“开门红”分化行情
【摘要】
2026年3月2日，A股迎来3月首个交易日。受中东局势骤然升级刺激，市场呈现极端“冰火两重天”格局：沪指在“三桶油”史诗级集体涨停带动下放量上涨0.47%，但全场超4200只个股下跌。两市成交额突破3.02万亿元，较前一交易日大幅放量5327亿。短期资金高度聚焦油气、有色、化工等资源板块，避险情绪与涨价逻辑共振，而前期活跃的AI、光伏等成长赛道遭遇明显回撤。
【正文】
一、 市场表现：量能激增下的“二八”分化 
今日市场全天低开高走，黄白线分化极其明显：
- 指数端：沪指报收3月开门红，维持震荡上行态势；创业板指冲高回落，反映出小市值个股与成长股的承压。
- 量能端：全天成交额达3.02万亿，显示场外资金在动荡局势下积极调仓，主力向资源权重聚集。
- 情绪端：全市场超120股涨停或涨超10%，但连板高度降至3连板（泰嘉股份、长源东谷），短线高标分歧加大。
二、 核心主线：中东变局重塑资源股逻辑 
- 资源能源（油气/化工/金属）：由于伊朗宣布禁止船只通过霍尔木兹海峡，国际油价暴涨超10%。
- “三桶油”历史首次集体涨停，带动油气板块二十余股封板。
- 涨价预期：伊朗出口受阻利好甲醇、碳酸锶等化工品，宝丰能源、红星发展等纷纷涨停。
- 避险资产：国际金价突破5400美元/盎司，贵金属及铜、铝等工业金属板块午后接连爆发，多只小金属个股刷新历史新高。
- 新质战斗力（AI+军工/商业航天）：
- Claude赋能实战：媒体报道美军在军事行动中使用Claude（AI平台），刺激军工信息化、无人机板块集体走强，华如科技20CM封板。
- 商业航天：本月可回收火箭发射在即，中国卫星、中国卫通等权重人气股盘中大幅异动，逻辑逐渐向独立行情演变。
- 算力硬件（光模块/LPU）：
- 英伟达GTC大会预期：市场关注全新的Feynman平台及LPU推理芯片。中际旭创业绩倍增刺激板块逆势活跃，但天孚通信等高位股回落，反映资金对海外科技股波动的担忧。
- 电力设备（特高压/出海）：
- 国家电网“十项举措”：保障“十五五”新能源消纳，叠加北美电网老化带来的出海逻辑，四方股份、华明装备等创历史新高。
三、 连板与人气个股观察 
- 高度收敛：连板晋级率降至20%，高度受限于3板。
- 弱转强修复：前期高标豫能控股盘中弱转强，显示短线情绪虽受资源股“抽血”影响，但并未彻底瓦解。
- 分化风险：周期股今日出现“无差别爆发”，预计明日内部将开启剧烈汰弱留强。
【结论】
综合来看，当前A股进入**“事件驱动+防守反击”**模式。中东局势是短期市场波动的核心变量，资源股的强势虽托底指数，但并未带动普涨，反而导致微盘股指数承压（一度跌近4%）。
操作建议：
- 回避高位成长：在避险情绪未消散前，警惕前期获利盘丰厚的AI应用及微盘股回撤风险。
- 聚焦资源补涨：重点关注具有补涨属性的有色板块及叠加涨价逻辑的化工细分。
- 关注政策增量：电力设备ETF密集上报，有望为电网板块提供长期增量资金支持。
风险提示：地缘政治超预期演变、美股科技股大幅波动、资源品期货价格剧烈震荡。
延伸阅读
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