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发布时间：Wed, 28 Jan 2026 16:00:00 GMT
[东莞证券] 鼎捷数智 (300378) 深度报告：自主可控筑基，AI驱动成长新范式
摘要
鼎捷数智作为国内领先的企业数字化解决方案服务商，在工业软件自主可控的浪潮下，依托深厚的行业积淀，积极推进从“工具型”软件向“决策型”数智平台的转型。通过布局**鼎捷雅典娜（Digiwin Athena）**等新一代数智底座，公司正开启由AI驱动的业务增长新范式，在制造业数字化转型和国产替代双重红利下，展现出强劲的发展潜力。
正文
1. 
自主可控筑基：深耕工业软件赛道
鼎捷数智始终坚持技术自主研发，构建了覆盖ERP（企业资源计划）、MES（制造执行系统）、**PLM（产品生命周期管理）**等全方位的工业软件矩阵。
- 核心优势：公司在境内外市场拥有深厚的客户基础，特别是在装备制造、汽车零部件、电子半导体等细分行业具备极高的市占率。
- 国产替代：在自主可控的大背景下，公司凭借深度的本地化服务能力和成熟的行业解决方案，正加速承接大型企业的国产化替代需求。
2. 
AI驱动：开启“雅典娜”数智新范式
公司重点打造的**鼎捷雅典娜（Digiwin Athena）**平台是其未来成长的核心引擎：
- 平台化转型：从传统的“人找数据”转变为**“数据找人”**，通过知识封装和任务领航，大幅提升企业运营效率。
- AI赋能：积极集成大模型技术，推出AI相关应用，将生成式AI与业务场景深度结合，实现从流程驱动向数据驱动的跨越。
3. 
全球化布局与生态协同
- 公司持续优化在中国大陆、中国台湾及东南亚市场的业务布局。
- 通过与工业富联等战略股东的协同，深入参与智能制造生态建设，进一步拓宽获客渠道与技术边界。
4. 
盈利预测与关键数据
根据东莞证券研究所预测，公司未来几年将保持稳健增长态势。
| 预测年份 | 每股收益 (EPS) | 市盈率 (PE) | 评级变动 |
|---|---|---|---|
| 2026E | 0.63 元 | 89.00 倍 | 维持 买入 |
| 2027E | 0.75 元 | 75.00 倍 | 维持 买入 |
结论
鼎捷数智作为工业软件领军企业，既具备传统ERP业务的稳健支撑，又拥有AI赋能下的创新增长点。随着自主可控要求的提升以及AI+工业应用的落地，公司有望实现估值与业绩的双重提升。
投资建议：
维持 “买入” 评级。建议关注公司在“鼎捷雅典娜”平台推广及AI应用落地方面的进展。
所属行业：软件开发
证券代码：300378.SZ
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