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发布时间：Thu, 15 Jan 2026 00:00:00 GMT
光伏设备行业点评：硅基HJT领航太空光伏新时代，设备龙头尽享出海红利
【报告摘要】
随着全球卫星发射数量进入指数级增长期，传统电池由于成本与产能限制已难以满足需求。硅基HJT（异质结）电池凭借其柔性减重、低成本及不受原材料限制等核心优势，正成为太空光伏的短期最优替代方案。同时，海外地面光伏需求持续旺盛，中国光伏设备厂商凭借极高的全球市场占有率，有望加速出海进程，迎来历史性增长机遇。
【正文内容】
一、 
太空光伏：需求放量，硅基HJT成最优方案
- 星际竞赛加剧： 全球卫星发射数量呈指数级增长。
- 中国无线电创新院已向国际电联申请 20万颗 低轨轨道权限。
- SpaceX 正在加速 4.2万颗 星链系统建设。
- GW级别 的太空光伏需求即将放量。
- 技术路径切换：
- 原有“三节砷化镓电池”受限于产能低、成本高及原材料限制，无法支持大规模部署。
- 硅基HJT电池具备柔性化、大幅减重、成本优势，是目前的最优替代方案。
- 远期趋势： 技术将向钙钛矿-HJT叠层电池进一步演进。
二、 
海外市场：需求强劲，中国设备主导全球
- 美国市场高景气：
- 预计2024-2029年美国光伏装机量复合年增长率（CAGR）将超过20%。
- 2025年美国装机量有望突破 60GW。
- 中国制造的绝对优势：
2024年，中国在硅料、硅片、电池和组件的产能占全球比重超过80%。主要设备商市场占有率如下：- 单晶炉： 【晶盛机电】市占率达 70%-80%
- HJT整线设备： 【迈为股份】市占率达 70%-80%
- 串焊机： 【奥特维】市占率达 70%
- 切片机： 【高测股份】市占率超过50%
【投资建议】
看好硅基及钙钛矿电池技术在太空应用场景的放量，重点推荐具备技术壁垒的设备龙头：
- 重点推荐：
- 迈为股份（HJT整线设备龙头）
- 晶盛机电（低氧单晶炉龙头）
- 奥特维（0BB串焊机龙头）
- 高测股份（切片设备龙头）
- 建议关注：
- 捷佳伟创（整线设备商）
- 京山轻机（钙钛矿设备商）
【风险提示】
- 太空光伏产业化进展不及预期： 卫星发射计划及配套设施建设可能放缓。
- 技术研发风险： 各厂商新技术迭代及工艺成熟度提升可能慢于预期。
- 国际贸易政策风险： 海外市场准入及关税政策波动风险。
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研报PDF原文链接