市场早报（综合版）
宏观环境与大势研判
- 外围市场： 周五夜间美股与A50期货均出现反弹，主要受美联储官员鸽派言论影响，市场对12月降息预期再度回暖。这为A股今日开盘提供了积极的外部环境，有望缓解周五的恐慌情绪。
- 国内宏观： 中日关系持续紧张，相关言论交锋不断，为市场提供了“对日替代”题材的炒作土壤，但短期内并未构成系统性风险。整体宏观面无重大利空或利好，市场焦点仍在内部结构。
- 市场情绪： 周五市场经历了一场“通杀局”，下跌家数超4800家，跌停近百家，成交量放大，恐慌盘集中涌出。情绪指标已达到年内罕见的“极端冰点”，与4月7日的市场状态相似。共识认为，在这种极端情绪宣泄后，市场本身存在强烈的技术性修复需求。
- 指数状态： 上证指数在毫无抵抗的情况下放量跌破60日线，收出“光脚长阴”，创业板等主要指数也呈破位形态。技术结构上遭到严重破坏，上方均线形成层层压力。尽管短期有反弹需求，但指数重回强势尚需时日。
市场风格研判
- 风格切换： 市场风格已发生显著变化。此前以存储、锂矿为代表的“趋势为王”风格宣告瓦解，板块出现严重的亏钱效应和筹码踩踏。
- 投机主导： 资金从高位趋势股中撤离后，市场进入“投机主导”阶段。资金开始围绕新题材、低位概念进行博弈，呈现出典型的“高低切换”特征。旧周期的结束为新周期的开启创造了条件，但新主线的持续性仍待观察。
主线复盘（昨日关键板块）
- 退潮/风险区：
- 存储芯片、六氟磷酸锂（锂矿）： 作为上一轮趋势行情的绝对核心，周五出现加速下跌甚至跌停潮，是市场最大的风险释放区。趋势宣告破位，资金兑现意愿坚决，短期应严格规避。
- 最强/新主线：
- AI应用（谷歌链）： 这是周五盘面唯一的活口，并在周末持续发酵，成为当前市场共识度最高的新方向。催化剂源于谷歌Gemini 3 Pro模型效果超预期及国内阿里“蚂蚁灵光”APP的火爆。
- 硬件端（谷歌TPU/OCS）： 资金挖掘了与谷歌算力相关的硬件供应商，如腾景科技、光库科技等，逻辑相对更硬。
- 软件及应用端： 市场炒作与谷歌有合作关系或应用场景相似的公司，龙头为榕基软件（5板），核心标的包括易点天下、蓝色光标等。
- 对日反制/替代： 受地缘政治消息刺激，该方向具备持续的题材性。中水渔业是情绪龙头，光刻胶等自主可控分支也受到资金关注。
- AI应用（谷歌链）： 这是周五盘面唯一的活口，并在周末持续发酵，成为当前市场共识度最高的新方向。催化剂源于谷歌Gemini 3 Pro模型效果超预期及国内阿里“蚂蚁灵光”APP的火爆。
- 新旧逻辑：
- 市场对AI的炒作逻辑正从“卖铲人”（以英伟达为代表的算力硬件）向“挖金人”（AI应用落地）切换。旧的硬件逻辑在业绩兑现后有所退潮，而新的应用逻辑因其巨大的想象空间，正成为资金追逐的焦点。
综合研判与短线策略（今日展望）
- 共识预期： 基于周末外围回暖和内部情绪的极端冰点，市场普遍预期今日将迎来“超跌反弹”或“技术性修复”。但需警惕“高开低走”的可能，反弹的强度和持续性取决于新主线能否有效承接从旧周期流出的资金。
- 短线策略：
- 规避： 坚决规避存储、锂矿等已形成破位下跌趋势的“旧周期”高位股，不轻易参与其反弹。
- 聚焦： 核心是“弃高就低”，围绕新题材进行博弈。
- AI应用（谷歌链）： 作为当前市场最强风口，是短线资金聚焦的核心。可关注板块内龙头股的分歧低吸机会，或挖掘低位补涨标的。
- 题材轮动： 对日反制、福建海峡等题材可作为盘中轮动观察的对象，适合小仓位试错。
- 指数博弈： 若对板块把握不准，可在指数再度下探时，考虑左侧博弈科创50、创业板等超跌的指数ETF。
风险提示
- 修复不及预期风险： 今日反弹若力度疲软或出现高开低走，则表明市场卖压依然沉重，冰点后可能还有更低点。
- 新题材持续性风险： AI应用目前仍以概念炒作为主，缺乏业绩支撑，需警惕消息面变化或资金兑现导致题材快速退潮的风险。
- 指数技术性压力： 各大指数破位后，上方存在较强技术压力，反弹过程可能一波三折，难以一蹴而就。