作者： 科创板日报 宋子乔|
发布时间：2025-11-11 09:28:42
标题：美国AI发展受限？电力短缺或致数据中心闲置，电力设备行业或迎爆发 
摘要：
美国AI产业高速发展导致电力需求激增，但电力基础设施建设滞后，或将导致数据中心面临闲置风险。电力设备行业有望迎来机遇，尤其是在海外供应链中的企业。
正文：
《科创板日报》报道，由于电力供应不足，美国数据中心供应商 Digital Realty 和 Stack Infrastructure 在加利福尼亚州圣克拉拉的两个数据中心项目可能面临数年闲置。该地正是英伟达总部所在地，情况尤为引人关注。
- Digital Realty 2019年申请建设的数据中心，面积达4万平方米，目前仍为空置建筑。
- Stack Infrastructure 在当地的数据中心面积约5万平方米，其中四层数据机房空置，该工厂最初于2021年向市政府申请规划许可。
圣克拉拉市属公用事业公司硅谷电力公司（Silicon Valley Power）正在努力提升电力容量。该公司已与两家公司签署协议，明确提供服务的条款和条件，并正在进行一项耗资 4.5亿美元的系统升级，预计将于2028年完成。
Digital Realty 的发言人表示，3年的能源等待时间与美国大部分地区确保电力供应的时间基本一致，但在硅谷和北弗吉尼亚等高需求地区，等待时间会更长。
报道指出，随着需求激增超过电网的可用电力和输电基础设施，美国电力系统面临的压力日益增大。预计到 2035年，美国AI算力产生的电力需求可能翻一番以上。 
OpenAI 计划到2033年部署超过250GW的算力中心，仅 OpenAI 一家新增负荷就超过美国当前全国最高用电负荷的1/4。 
结论：
华鑫证券认为，美国缺电将为电力设备行业带来机遇，主要利好已在海外供应链内的电力设备企业。
- 发电侧： 博盈特焊
- 储能： 阿特斯、阳光电源、同飞股份
- 输配电： 金盘科技
- SST： 四方股份、新特电气
- AIDC 电源板块： 中恒电气、麦格米特
兴业证券看好固态变压器产业趋势。由于GPU功率快速增加，以及单机柜芯片数量提升，数据中心配电直流化、高压化趋势愈发确定。建议关注：
- 固态变压器（SST）： 四方股份、中国西电、新特电气、特锐德、伊戈尔
- 电网设备出口： 思源电气、华明装备、神马电力、金盘科技
- 储能： 阳光电源、阿特斯
- SOFC： 三环集团、壹石通、密封科技、中鼎股份、顺络电子、振华股份
华源证券称，储能有望成为解决电力缺口的应急手段之一，建议关注进入相关供应链的企业。
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