今日市场前瞻与交易策略（2025年10月31日，周五）

Dao · 2025 年10 月 31 日 01:02

1. 宏观环境与焦点：利好出尽！美股科技暴跌，A股迎“冰点”

市场昨日（周四）迎来预期中的“靴子落地”，但三大因素导致了盘面重挫：

1. 中美会谈（利好出尽）： 昨晚谈判成果公布。市场普遍解读为“符合预期”或“略低于预期”。核心是双方休战一年（关税暂停、管制暂停），但未解决根本矛盾。这是一个典型的“买预期，卖事实”节点，导致午后资金集体兑现。
2. 美股科技股暴跌（外部重压）： 昨夜美股科技股遭遇重挫，Meta（-11%）、特斯拉（-4%）、亚马逊（-3%）、英伟达（-2%）集体大跌，这对A股今日的科技主线（尤其是CPO）构成严重压力。
3. 业绩地雷（内部冲击）： 昨晚是三季报披露的最后节点，集中爆出大量“地雷”，如五粮液（Q3利润-65%）、比亚迪（利润-7.5%）、恩捷股份（Q3利润-95%）、迈瑞医疗（利润-18%）等权重股业绩普遍不佳，严重冲击市场情绪。

2. A股复盘：4000点巨震，科技主线遭重创

指数表现： 昨日市场在4000点上方仅停留一天便掉头向下，创业板指领跌（一度-2%）。
市场情绪： 市场情绪急转直下，上涨仅1177家，下跌高达3888家，是明确的**“冰点”**。
成交量： 成交放大至2.42万亿，是“放量下跌”，表明有恐慌盘和机构调仓盘涌出。
盘面特征（重要！）：
- 科技主线（重灾区）： CPO、PCB、存储等板块领跌。市场对科技股的业绩变得极度挑剔，利好（如中际旭创）被视为“符合预期”而兑现，利空（如新易盛）则被放大抛售。市场对科技利好已显“麻木”。
- 幸存者（资金流向）： 市场并非全线崩溃，资金逆势流入两大方向：
  1. 锂电池/矿： 受碳酸锂期货连涨刺激，成为昨日唯一有强度的趋势板块（大中矿业、天际股份等）。
  2. 量子科技： 作为“十五五”规划和央企基金重点支持的方向，继续走出独立趋势（格尔软件、神州信息）。
- 投机线： 尾盘“马字辈”概念（福龙马）异动。

3. 今日展望：风格切换！“业绩真空期”的新方向

核心判断： 昨晚是三季报披露截止日，市场从今天开始正式进入长达两个月的**“业绩真空期”**。
风格切换（核心！）： 市场风格正从“业绩驱动的趋势抱团”（炒CPO、PCB）转向**“题材博弈”**（炒新、炒未来）。昨日科技股的重挫标志着“旧周期”的兑现，市场急需“新故事”。
市场新主导： “咕咕侠”等复盘指出，市场已“美股化”，由量化资金主导“头部趋势抱团”和“政策题材运作”。

1. 整体研判：

2. 短线策略：告别旧趋势，聚焦“真空期”新题材

1. 规避“旧科技”： 坚决规避昨日放量下跌的CPO、PCB、存储等板块。美股科技股的暴跌将进一步压制该板块的修复空间。
2. 聚焦“十五五”新方向（核心）： 这是“业绩真空期”最强的逻辑主线。
- 量子科技： 昨日已展现极强抗跌性，是市场合力最强的“十五五”题材，关注换手龙头的分歧低吸机会。
- 商业航天/生物制造等： 留意“十五五”规划中其他新提法（如基础软件、AI漫剧）是否在今日冰点后被资金点火。
3. 关注“涨价”趋势（最强风口）：
- 锂电池/矿/六氟： 这是昨日唯一穿越的趋势板块，逻辑（涨价）仍在强化，是当下最值得跟随的趋势方向。
4. 博弈“跨年妖”与“未来”题材：
- 进入11月，市场将开始“跨年妖”博弈。重点关注低价、小盘的投机品种。
- 机器人： 业绩真空期最适合炒作“未来”产业。机器人（如三花智控业绩超预期）有行业催化（宇树IPO、特斯拉），是机构和游资的共同备选方向。
- AI应用/漫剧： “JieGeGe”重点提及，硬件炒作结束后，资金可能切换至应用端。AI漫剧被视为纯增量市场，逻辑较新。