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发布时间：Wed, 24 Sep 2025 00:00:00 GMT
国防军工行业深度研究：战争步入智能时代，全领域全产业链演变加速
摘要
人工智能正加速杀伤链闭合，成为国家战略重点。全球军事AI和分析市场规模预计2024年达到 1040亿美元，并在2025-2034年以 13.4% 的复合年增长率增长。军工AI体系正在分层搭建，基础设施空间广阔，AI技术催化装备体系无人智能化变革。
正文
1. 人工智能加速杀伤链闭合，战略性重视AI产业发展
- 自上而下角度：中美两国均高度重视人工智能技术在国防领域的应用。
- 美国：国防部积极与科技公司合作，增加国防订单。
- 中国：军队信息化主线明确，军民融合程度或将加深。
- 市场规模预测：根据Global Market Insights，2024年全球军事AI和分析市场规模将达 1040亿美元，预计2025-2034年CAGR为 13.4%。
2. 军工AI体系搭建：人工智能分层建设，基础设施空间广阔
- 基础层：云端大脑、边缘节点和终端装备融合协同，构建指挥链路，提供强大算力支撑。战场形态转向制智权争夺，驱动：
- 军用模型训练推理的算力基础设施建设。
- 智能装备的端侧算力需求。
- 技术层：
- 军工软件发展基数较低，但采购灵活，定价开放。
- AI技术有望提升军工软件在装备体系中的权重。
- 产品形态从硬件向软件革新，或重塑军工市场估值。
- 应用层：AI技术使多领域的战争形态产生革新。下游装备端或在软件性能加强驱动下，提高对智能自主作战性能要求、拉动无人装备列装需求。
3. 军工+AI：AI技术催化装备体系无人智能化变革
- 人工智能技术推动无人装备智能化并加速列装。
- 无人装备需求的扩张反哺军工AI产业发展，二者相互促进。
- 各领域装备无人智能化的转变值得重视：
- 航空领域：无人机及其材料碳纤维、小推力航发的需求提升。
- 地面装备领域：机器狼等下游装备及其伴生的相关装备需求。
- 海洋装备领域：电子水声能力建设以及无人船艇需求的边际变化。
4. 建议关注
- 算力侧：景嘉微、复旦微电、紫光国微、成都华微、品高股份、中航光电、航天电器、陕西华达、菲利华、新雷能等。
- 技术侧：中科星图、航天宏图、拓尔思、能科科技、索辰科技、格灵深瞳、观想科技、科思科技等。
- 应用侧：航天南湖、国睿科技、海格通信、七一二、中国海防、长盈通、睿创微纳、高德红外、国科天成、光电股份、中光学、兴图新科、中国卫星、上海瀚讯、臻镭科技、四川九洲、盟升电子、佳缘科技等。
- 航空侧：中航高科、光威复材、中复神鹰、中简科技、光启技术、华秦科技、佳驰科技、中航机载、晶品特装、睿创微纳、高德红外、国科天成、洪都航空、航天电子、中航沈飞、中无人机、航天彩虹、航发动力、航发科技、宗申动力等。
- 地面侧：内蒙一机、晶品特装、建设工业、光电股份、中光学等。
- 海洋侧：中国海防、长盈通、中科海讯、湘电股份、中国动力、中国船舶、中船防务等。
结论
人工智能正在深刻改变战争形态和军工产业结构。建议关注相关产业链的投资机会。
风险提示
- 技术迭代风险
- 政策合规风险
- 国际局势变化的风险
- 新装备研制列装不达预期的风险
延伸阅读
研报PDF原文链接