[天风证券]国防军工：“AI+军工”垂直应用加速落地，拥抱装备变化趋势

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:memo: 作者： | :date: 发布时间：Tue, 25 Feb 2025 00:00:00 GMT

“AI+军工”垂直应用加速落地，拥抱装备变化趋势

摘要

中国人工智能大模型DeepSeek以其低成本、高性能的特点备受市场关注，预示着未来人工智能（AI）将成为下一代装备的重要特征。无人化、智能化是新一代装备发展的主要方向，正在重塑装备的设计理念和研制流程。AI有望在作战参谋助手、装备使用维护、态势情报感知和推演辅助决策等方面发挥重要作用。军工领域或为AI垂直应用发展迅速的领域之一，未来发展值得期待。

正文

软件产品在现代装备体系中的权重提升，装备供给端迎改革

当前，新一轮科技革命和军事革命迅猛发展，战争形态加速演变。网络信息体系在现代战争中的地位作用空前凸显。党的二十大报告明确强调，“统筹网络信息体系建设运用”。信息支援部队于2024年4月19日成立，是全新打造的战略性兵种，是统筹网络信息体系建设运用的关键支撑。

软件产品在装备体系中的权重提高（如F35战斗机软件代码用量是F16战斗机的125倍）。相比传统装备，软件产品的发展基数较低，但采购方式更为灵活，定价体系更为开放。海外方面，美国Palantir和Anduril联合SpaceX、OpenAI等十几家企业，计划组建科技联盟，共同竞标美国政府的国防项目，挑战传统国防巨头。AI在国防体系建设中开始扮演越来越重要的角色。

重视军工AI在大模型/数据/特种算力/垂直应用等方向投资机会

人工智能正在迅速改变社会的诸多领域，在军工行业也发挥着重要作用。通过将AI嵌入装备体系，可有效增强装备的自主决策能力、态势感知能力，提高效率，更快反应并有效降低人类风险。AI产业蓬勃发展，军工AI正处于产业发展初期，趋势上整体向好，在多种作战模态下（无人作战、有人/无人协同、电子战、数据链、蜂群作战）均有应用潜力。

我们应积极拥抱AI产业趋势变化，充分认识未来装备智能化的发展方向，重视军工AI在大模型、特种算力、垂直应用终端产品、数据链、智能装备等方向的投资机会。

军工AI是人工智能产业的重要应用场景之一

AI技术的出现，或将推动装备向着更加智能化、无人化等方向迈进，甚至可能引发新一轮军事技术革命。建议关注军工AI相关产业链标的，积极拥抱装备变化趋势：

  1. 应用产品：观想科技、中科星图、航天宏图、格灵深瞳、品高股份、能科科技、智明达等；
  2. 物理AI：索辰科技等；
  3. 军事仿真：华如科技等；
  4. 特种算力：复旦微电、景嘉微、成都华微（与电子组联合覆盖）等；
  5. 数据加密：佳缘科技等；
  6. 数据链：航天电子、盟升电子、智明达、七一二、新劲刚等；
  7. 智能装备：
    • 空中飞行器：洪都航空、中航成飞、中航沈飞、航天电子、中无人机（与机械组联合覆盖）、航天彩虹、纵横股份等；
    • 地面机器人：晶品特装、内蒙一机等；
    • 弹类产品：北方导航、长城军工、中兵红箭等；
    • 水下机器人：中科海讯等。

结论

军工AI是人工智能产业的重要应用场景之一，未来发展值得期待。建议关注相关产业链标的，积极拥抱装备变化趋势。

风险提示

  • 下游需求不及预期；
  • 技术发展的不确定性；
  • 行业政策变化风险等。

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