[源达信息]宏观策略周报：12月M1和M2增速双双回升，24年国内GDP同比增长5%

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:memo: 作者： 刘丽影| :date: 发布时间：Fri, 17 Jan 2025 00:00:00 GMT

源达信息宏观策略周报

摘要

  • 12月M1和M2增速双双回升
  • 2024年国内GDP同比增长5%
  • 美国12月CPI环比上涨0.4%，创9个月新高
  • 国内证券市场主要指数全线上涨，科创100指数涨幅最大为6.7%

正文

1. 金融数据与社融数据

  • 2024年12月末：

    • **广义货币（M2）**余额为 313.53万亿元，同比增长 7.3%
    • **狭义货币（M1）**余额为 67.1万亿元，同比下降 1.4%
    • **流通中货币（MO）**余额为 12.82万亿元，同比增长 13%
    • 全年净投放现金 1.47万亿元

  • 2024年末社会融资规模存量为 408.34万亿元，同比增长 8%

    • 对实体经济发放的人民币贷款余额为 252.53万亿元，同比增长 7.2%

  • 2024年全年社会融资规模增量累计为 32.26万亿元，比上年少 3.32万亿元

2. 美国CPI数据

  • 12月消费者价格指数（CPI）：

    • 季调后环比上涨 0.4%，涨幅比11月扩大 0.1个百分点，创 9个月新高
    • 扣除食品和能源价格的核心CPI环比上涨 0.2%，比11月收窄 0.1个百分点，6个月来涨幅首次收窄

  • 同比来看：

    • 12月CPI季调前增长 2.9%，涨幅比上月扩大 0.2个百分点，创 5个月新高
    • 核心CPI季调前增长 3.2%，比上月收窄 0.1个百分点，5个月来涨幅首次收窄

3. 国内GDP数据

  • 2024年全年国内生产总值为 1349084亿元，按不变价格计算，比上年增长 5.0%

    • 第一产业增加值为 91414亿元，比上年增长 3.5%
    • 第二产业增加值为 492087亿元，增长 5.3%
    • 第三产业增加值为 765583亿元，增长 5.0%

  • 分季度看：

    • 一季度同比增长 5.3%
    • 二季度增长 4.7%
    • 三季度增长 4.6%
    • 四季度增长 5.4%

  • 从环比看，四季度国内生产总值增长 1.6%

市场概览

  • 本周国内证券市场主要指数全线上涨，其中科创100指数涨幅最大为6.7%
  • 申万一级行业中，传媒行业涨幅最大为7.1%

投资建议

  1. 关注政策驱动及产业趋势下的新质生产力投资机会：人工智能、低空经济等
  2. 关注扩大内需带来的相关行业投资机会：食品饮料、家电、汽车等
  3. 关注受益于大规模化债的相关行业投资机会：业务ToG的公司、基建产业链
  4. 关注央国企市值管理的投资机会
  5. 看好黄金的中长期投资机会

风险提示

  • 政策变化超预期风险
  • 经济环境变化超预期风险
  • 市场短期波动风险

结论

  • 12月M1和M2增速双双回升，显示金融市场流动性增强
  • 2024年国内GDP同比增长5%，经济稳步增长
  • 美国CPI数据创9个月新高，通胀压力仍存
  • 国内证券市场表现强劲，投资者应关注政策驱动及产业趋势下的投资机会

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