[民生证券]计算机周报：国产AI Infra崛起：从算力到云与数据库

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:memo: 作者： | :date: 发布时间：Sun, 31 Aug 2025 00:00:00 GMT

计算机周报：国产AI Infra崛起：从算力到云与数据库:rocket:

摘要

本周（8.25-8.29）计算机（中信）板块上涨2.39%，跑输沪深300指数。阿里云业绩超预期验证中国AI大基建加速发展，国产AI Infra有望迎来价值重估。建议关注云计算、数据治理以及国产算力硬件供应链等核心环节。

市场表现

  • 沪深300指数上涨：2.71%

  • 中小板指数上涨：4.47%

  • 创业板指数上涨：7.74%

  • 计算机（中信）板块上涨：2.39%

  • 个股涨幅前五名： 开普云、航天宏图、ST易联众、岩山科技、启明信息

  • 个股跌幅前五名： 御银股份、金现代、科创信息、拓尔思、豆神教育

行业要闻

  • :fire: 国务院印发《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》
  • :money_bag: 阿里巴巴公布26财年一季度业绩：营收增长10%，AI收入三位数增长

公司动态

  • 中科通达： 股东武汉高科拟减持不超过116.37万股（占总股本1.00%）。
  • 博实结： 完成取消监事会并修订《公司章程》相关工商变更登记及备案手续。

本周观点

阿里云业绩超预期，表明中国AI大基建加速发展，国产AI Infra迎来价值重估机会。

建议关注以下核心环节：

  • 云计算： 阿里巴巴、深信服、金山云、优刻得、青云科技、顺网科技等；
  • 数据治理： 星环科技、海量数据、达梦数据、慧辰股份、博睿数据等；
  • 国产算力：
    • 芯片设计：寒武纪、海光信息等AI芯片龙头；
    • 先进晶圆制造：中芯国际；
    • 国产AI算力液冷：高澜股份、英维克等；
    • 电源电感：中国长城、欧陆通、麦捷科技等；
    • 国产AI服务器及其他环节：浪潮信息、软通动力、中国长城、神州数码、慧博云通、拓维信息、中科曙光、中兴通讯、烽火通信、紫光股份、工业富联、彩讯股份、高新发展等。

风险提示

  • 人工智能政策不及预期；
  • 行业竞争加剧。

:light_bulb: 延伸阅读
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