券商晨会精华：人形机器人轴承潜力巨大，国产替代空间广阔

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:memo: 作者： 财联社| :date: 发布时间：2025-06-09 08:15:44

券商晨会精华：人形机器人轴承潜力巨大，国产替代空间广阔 :robot:

摘要: 今日券商晨会聚焦人形机器人、政策红利和核心资产。国泰海通看好人形机器人轴承的国产替代机遇，中信建投认为政策红利将倾斜于消费升级、新基建与数据要素，华泰证券则建议关注以A50、消费、金融为代表的具有基本面韧性的核心资产。

正文:

  • 市场回顾: 上周五市场呈现震荡分化格局，三大指数涨跌互现。

    • 沪指小幅上涨 0.04%，深成指下跌 0.19%，创业板指下跌 0.45%。
    • 两市成交额为 1.15万亿，较前一交易日缩量 1384亿。:money_bag:
    • 有色金属、民爆、农药、海南等板块领涨，美容护理、IP经济、稳定币概念、证券等板块跌幅居前。:chart_decreasing:

  • 国泰海通：人形机器人轴承潜力巨大，国产替代空间广阔

    • 核心观点：轴承作为机器人关节的核心零部件，在人形机器人行业的发展下，市场规模有望迎来显著增长。:rocket:
    • 国产替代机遇：高端轴承及高端轴承加工设备目前依赖进口，国产替代空间巨大。布局人形机器人轴承及配套核心加工设备磨床的企业有望迎来发展机遇。
    • 关注优势企业：聚焦轴承下游领域应用，人形机器人带来增量需求。

  • 中信建投：政策红利逐步向消费升级、新基建及数据要素领域倾斜

    • 全球市场：当前处于“关税博弈”与“政策对冲”的拉锯期。
    • 国内政策：重心转向内需提振与科技突围。城市更新、新型电力系统试点、老旧铁路改造等财政发力方向明确，叠加“服务消费季”与数字要素试验区建设。
    • 投资方向：政策红利将逐步向消费升级、新基建及数据要素领域倾斜。

  • 华泰证券：关注基本面韧性的以A50、消费、金融为代表的核心资产

    • 市场判断：A股市场或仍处于窄幅震荡态势。
    • 配置建议：把握赔率思维。
      1. 短期调整：适当调整创新药、新消费的仓位。关注6月11-12日火山引擎原动力大会、Robotaxi上路、20-22日华为开发者大会对AI产业的催化，关注科技中相对低位的AI算力芯片、存储芯片、光纤光缆、及智能驾驶。
      2. 中长期视角：关注基本面韧性的A50、消费、金融等核心资产。人民币升值动力可能受益于“去美元化”。

结论: 各大券商在今日晨会中分别对人形机器人产业链、政策导向以及市场核心资产进行了分析。国产替代、消费升级、新基建与数据要素以及具备基本面韧性的核心资产是值得关注的投资方向。:chart_increasing:

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